Рост цен на энергоносители разжигает страхи на рынке, вызывая рост ставок по займам

Содержание Рынки акций по всему миру упали в пятницу, поскольку растущие цены на сырую нефть вновь усилили опасения по поводу инфляции, что привело к росту доходности облигаций и вынудило инвесторов пересмотреть прогнозы процентных ставок. Участники рынка, которые накапливали акции на протяжении всей недели, включая рост акций Nvidia на 4%, сосредоточили свое внимание на макроэкономических уязвимостях. Европейский индекс STOXX 600 снизился на 1,37%. Индекс MSCI Asia-Pacific, исключая Японию, упал на 2,54%, а японский Nikkei потерял почти 2% после сообщений о том, что инфляция оптовых цен в стране ускорилась до 4,9% в апреле — самый быстрый темп, зафиксированный за три года. По другую сторону Атлантики фьючерсы на Nasdaq упали на 1,32%, а фьючерсы на S&P 500 снизились примерно на 0,9%. Движущей силой волатильности рынка является рост цен на нефть, связанный с продолжающимся конфликтом с участием Ирана, который разразился в конце февраля. В пятницу фьючерсы на нефть марки Brent превысили 108 долларов за баррель, что позволило энергетическому товару вырасти на 6,7% за неделю. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,54%, приблизившись к пиковому уровню мая прошлого года. Двухлетние облигации также выросли, достигнув примерно 4,05%. Банк Японии сообщил, что инфляция цен производителей в апреле ускорилась на 4,9% в годовом исчислении, главным образом за счет нефти и нефтепродуктов. Доходность японских государственных облигаций достигла беспрецедентного максимума в ходе торговой сессии. Доходность по 10-летним облигациям Германии, служащая базовой ставкой еврозоны, выросла более чем на 7 базисных пунктов и составила примерно 3,12%. Движение цен на энергоносители фундаментально изменило то, как участники рынка ожидают развития денежно-кредитной политики до конца года. Согласно аналитике CME Group, инвесторы в настоящее время оценивают примерно 50% вероятность того, что процентные ставки в США завершат год повышенными по сравнению с нынешними уровнями. Всего за неделю до этого эта вероятность составляла около 14%. Стратеги ING отметили, что основное беспокойство вызывает инфляция, которая уже проникла в экономическую систему. Исследовательская фирма ожидает, что в ближайшие недели доходность облигаций столкнется с повышательным давлением. «Я думаю, что если чего-то и достаточно, чтобы вызвать откат, так это того, что происходит на рынках процентных ставок», — сказал Тим Граф из State Street Markets. Президент Трамп завершил государственный визит в Пекин в пятницу. После переговоров с президентом Китая Си Цзиньпином Трамп заявил, что обе страны желают положить конец иранскому конфликту и согласны с тем, что Ирану необходимо не допустить приобретения потенциала ядерного оружия. Тем не менее, дипломатическая встреча не привела к каким-либо ощутимым мерам по разрешению конфликта. Доллар укрепляется четвертую сессию подряд, стремясь к еженедельному росту на 1,4% — это самый сильный результат за восемь недель. Японская иена обесценилась выше 158 за доллар. Британский фунт упал до пятинедельного минимума на уровне $1,3360 после отставки министра здравоохранения Великобритании Уэса Стритинга, что усилило политическую нестабильность в стране. Доходность британских золотых облигаций также выросла, поскольку участники рынка обдумывали возможность борьбы за лидерство с премьер-министром Кейром Стармером.