SEC предложит инновационные исключения для токенизированных акций
На фоне впечатляющего прогресса в сфере регулирования цифровых активов выходит важный отчет от главного регулирующего органа, Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которая планирует одобрить токенизированную версию торговли акциями и ETF с новыми правилами.
Согласно недавнему отчету, ожидается, что SEC введет исключения для новых инноваций для токенизированных акций на этой неделе или позже.
В марте SEC дала зеленый свет предложению Nasdaq, позволяющему торговать токенизированными ценными бумагами на ее платформе. Месяц спустя, в апреле, аналогичное одобрение было получено и Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Эти последовательные разрешения позволят инвесторам торговать токенизированными версиями реальных акций, а также биржевыми фондами (ETF) на крупнейших регулируемых биржах. Эти разрешения регулирующих органов откроют двери для технологии блокчейна для выхода на традиционный рынок торговли акциями.
Что такое токенизированные акции?
Токенизированные акции представляют собой цифровые версии реальных акций компаний, таких как Apple, Nvidia или S&P 500, на основе блокчейна. Каждая токенизированная версия акций в блокчейне будет подкреплена реальными базовыми акциями, которые будут храниться под надежным хранением.
Хотя его критики поднимают вопросы о том, почему следует торговать токенизированными акциями, эти токенизированные акции имеют множество преимуществ. Эти токенизированные акции могут быть исполнены в тот же день вместо нынешней традиционной системы T+1, которая требует целый день для расчета по сделке.
Согласно недавнему разъяснению SEC относительно токенизированных ценных бумаг, токенизированные акции будут подчиняться тем же федеральным законам о ценных бумагах, что и традиционные акции.
В официальном заявлении SEC говорится: "Один класс ценных бумаг может быть выпущен в нескольких форматах, включая токенизированный формат. Аналогично, эмитент может разрешить держателям ценных бумаг хранить ценные бумаги в разных форматах и конвертировать ценные бумаги из одного формата в другой. Формат, в котором выпускаются ценные бумаги, или методы регистрации держателей (например, ончейн или офчейн) не влияют на применение федеральных законов о ценных бумагах".
"Например, независимо от формата, Закон о ценных бумагах требует, чтобы каждое предложение и продажа ценных бумаг были зарегистрированы в Комиссии, за исключением случаев, когда имеется освобождение от регистрации. Точно так же акции являются "долевыми ценными бумагами" в соответствии с Законом о ценных бумагах и Законом о биржах, независимо от их формата", - добавляется в отчете.
Токенизированные акции преодолевают отметку в 1,5 миллиарда долларов по мере роста спроса
На фоне растущей ясности регулирования и внедрения цифровых активов на основе блокчейна за последние несколько месяцев рынок токенов продемонстрировал впечатляющий рост. Согласно официальным данным rwa.xyz, общая распределенная стоимость токенизированных акций превысила 1,5 миллиарда долларов. В мае прошлого года общая стоимость токенизированных версий акций составляла около 300 миллионов долларов.
Резкий рост токенизированной версии акций произошел после растущего спроса среди инвесторов, поскольку она становится широко распространенной среди традиционных трейдеров. Эти токенизированные акции преодолевают ограничения, существующие на традиционном рынке торговли акциями, например, ограничения по времени.
Согласно недавнему контракту Polymarket, ведущему рынку прогнозов, существует около 75% вероятности того, что общий объем реального рынка активов достигнет 50 миллиардов долларов к 31 декабря 2026 года. Сюда входят токенизированные акции, облигации и фонды.
Наряду с токенизированными акциями, общая токенизация реальных активов за последние несколько месяцев продемонстрировала резкий рост. По данным DeFiLIama, общая рыночная капитализация реальных сетевых активов в настоящее время составляет около 30 миллиардов долларов после недавнего роста спроса благодаря институциональному принятию со стороны BlackRock, Franklin Templeton, Ondo Finance и Circle.
Токенизированные казначейские облигации США являются крупнейшей категорией на этом реальном рынке активов, поскольку текущие данные показывают, что общая стоимость токенизированных казначейских облигаций США выросла более чем на 15,49 миллиардов долларов.
Ondo Finance недавно объявила, что запускает мост для перевода популярных токенизированных акций в Hyperliquid HyperEVM. В число этих акций входят SPY, Tesla и Nvidia. Ondo Finance использует технологию LayerZero, чтобы сформировать мост между своей платформой и экосистемой Hyperliquid. Этот продукт позволит трейдерам торговать спотовыми токенизированными акциями вместе с фьючерсными контрактами в одной и той же сети блокчейна.
Ведущая криптовалютная биржа Kraken запустила платформу xStocks в партнерстве с Backed. На этой платформе представлено около 50 основных акций и ETF США, включая TSLAx, AAPLx и SPYx. Платформа связана с многочисленными сетями блокчейнов, включая Solana, Ethereum, TON, Ink и другими, такими как BNB Chain и TRON, через альянс xStocks Alliance.
Традиционные торговые группы поднимают вопросы о токенизированных акциях
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) заявила о поддержке токенизированных акций после того, как первоначально выразила обеспокоенность.
В официальном письме говорилось, что