Акции полупроводникового гиганта могут пострадать, поскольку производитель микросхем борется с нехваткой оперативной памяти

Оглавление Согласно свежему анализу KeyBanc, Nvidia, похоже, готова сократить свои производственные планы для будущих графических процессоров Rubin. Фирма, занимающаяся финансовыми исследованиями, прогнозирует, что фактические объемы производства могут составить около 1,5 миллиона чипов в текущем календарном году, что на 25% меньше первоначально запланированной цели в 2 миллиона единиц. Корпорация NVIDIA, NVDA Что является причиной этого потенциального дефицита? Ответ заключается в ограниченной доступности компонентов памяти с высокой пропускной способностью. Отраслевые поставщики SK Hynix и Micron Technology изо всех сил пытались обеспечить достаточное количество передовых модулей памяти, необходимых для функциональности графического процессора Rubin, что привело к ожидаемому дефициту производства. Джон Винь, аналитик KeyBanc, написавший исследовательскую записку, подчеркнул эти проблемы с цепочкой поставок, сохраняя при этом конструктивный прогноз. Его рекомендация по акциям остается неизменной, как и его целевая оценка в $275, что представляет собой значительный потенциал роста по сравнению с текущими торговыми уровнями. Графический процессор Rubin служит основой для будущей серверной платформы искусственного интеллекта Vera Rubin от Nvidia, генеральный директор которой Дженсен Хуанг недавно подтвердил, что она достигла статуса «полного производства». Компания ожидает начала коммерческих поставок во второй половине 2026 года. Эти серверы следующего поколения представляют собой существенный скачок в производительности. Ожидается, что системы Vera Rubin будут обеспечивать производительность примерно в 3,3 раза выше, чем Blackwell Ultra — в настоящее время флагманское предложение Nvidia. Архитектура сочетает в себе графические процессоры Rubin и дополнительные центральные процессоры Vera. На момент публикации Nvidia не предоставила никаких заявлений в ответ на запросы. Несмотря на эти производственные проблемы, лидирующая позиция Nvidia в сфере полупроводникового искусственного интеллекта остается неизменной. На долю производителя чипов приходится примерно 90% расходов на оборудование для ускорителей искусственного интеллекта, и он сохраняет контроль над примерно 85% общего рынка чипов для искусственного интеллекта. Отраслевые прогнозы предполагают, что технологические лидеры выделят от 600 до 700 миллиардов долларов на инфраструктуру центров обработки данных с искусственным интеллектом в течение 2026 года — инвестиционная волна, которая делает Nvidia основным бенефициаром среди производителей полупроводников. За последний финансовый отчетный период Nvidia продемонстрировала рост выручки по сравнению с прошлым годом на 75%. Прогноз компании на первый квартал превысил консенсус-прогноз аналитиков на 5 миллиардов долларов, что предполагает продолжение темпов роста, приближающихся к 77%. Ветеран хедж-фонда Кен Гриффин владеет долей в акциях Nvidia примерно на 4 миллиарда долларов, что, по данным регулирующих органов, представляет собой его крупнейший пакет акций. Помимо основных операций с аппаратным обеспечением, Nvidia систематически развивает возможности своего программного обеспечения. Платформа AI Enterprise, по прогнозам, будет приносить прибыль, превышающую 80%, и к 2027 году сможет приносить $10 млрд годового дохода. Физические приложения искусственного интеллекта, включая робототехнику, беспилотные транспортные средства и гуманоидные производственные системы, представляют собой дополнительный цикл роста аппаратного обеспечения, который, по мнению наблюдателей за рынком, все еще находится на самых ранних стадиях. Премаркетная торговая активность в понедельник продемонстрировала скромный рост, соответствующий более широким рыночным тенденциям. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, тогда как фьючерсы на Dow Jones продемонстрировали минимальное движение. Акции Broadcom (AVGO) выросли на 0,5% на премаркете, а акции Advanced Micro Devices (AMD) за тот же период выросли на 0,7%.