Стоит ли покупать акции Nvidia (NVDA) после падения ее прибыли?

Оглавление Когда в среду, 20 мая, Nvidia представила свои последние квартальные результаты, цифры были исключительными почти по всем меркам, но инвесторы даже не моргнули. Корпорация NVIDIA, NVDA Крупнейшая компания по производству полупроводников принесла прибыль в размере $1,87 на акцию, что легко превысило прогноз Уолл-стрит в $1,76. Выручка составила $81,62 млрд, превысив прогноз в $78,42 млрд. В годовом исчислении это представляет собой значительный рост выручки на 85,2%. Однако реакция рынка была явно вялой. Акции упали на 1,8% на торговой сессии, последовавшей за этим объявлением. В предрыночные часы пятницы цена Nvidia торговалась между $219,51 и $220,08, что свидетельствует о снижении по сравнению с началом недели. Такая вялая реакция рынка застала врасплох некоторых наблюдателей с Уолл-стрит. Коди Акри из Benchmark Research поднял целевую цену с 250 долларов до 335 долларов, отметив при этом, что инвесторы, по сути, оцепенели от постоянного превосходства Nvidia. «Инвесторы просто становятся все более самоуспокоенными в своих ожиданиях от чрезмерных результатов Nvidia, делая почти любую степень превосходства похожей на обычный бизнес, а не на катализатор положительного изменения рейтинга», — заметил Акри. Но есть и положительная сторона: оценка акций стала заметно более привлекательной. Согласно данным FactSet, после недавнего отката форвардный коэффициент соотношения цена/прибыль Nvidia сократился до чуть выше 22х. Это весьма выгодно по сравнению с AMD, которая торгуется примерно на уровне 47x, и Intel, у которой форвардный кратный превышает 95x. Ранее Barron’s отмечал, что Nvidia имеет привлекательную цену около $226 с форвардным P/E 26x. На сегодняшнем уровне этот инвестиционный тезис становится еще более убедительным. Компания также направляет денежные средства непосредственно в карманы акционеров. Руководство объявило о выкупе акций на сумму $80 млрд, что составляет примерно 1,5% акций в обращении, при этом резко увеличив квартальные дивиденды с копейки до $0,25 на акцию. Акционеры, зарегистрированные 4 июня, получат выплату 26 июня. Согласно недавним нормативным документам, рентабельность капитала компании составляет впечатляющие 110,48%, а рентабельность чистой прибыли составляет 62,97%. Убеждение The Street в отношении Nvidia не демонстрирует никаких признаков колебания. Подавляющее большинство аналитиков (93%) поддерживают рекомендации «покупать» акции. Консенсусные целевые цены находятся в диапазоне 294–298 долларов, что предполагает значительный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями цен. Raymond James подтвердил свою позицию «сильной покупки», установив целевую цену в $330. И Wolfe Research, и TD Cowen установили цель в 275 долларов. Seaport Research Partners оказалась единственным противником, сохранив рекомендацию «Продавать», несмотря на повышение целевого показателя. Институциональная деятельность продолжает иметь положительную динамику. В четвертом квартале Torren Management LLC открыла новую позицию Nvidia на сумму примерно 1,86 миллиона долларов. M&T Bank Corp увеличила свои активы на 8,6%, доведя их общее количество до более чем 3,6 млн акций. Eagle Wealth Advisors инициировала приобретение новой доли в размере 13 миллионов долларов. 52-недельный торговый диапазон Nvidia варьируется от минимума в 129,16 доллара до пика в 236,54 доллара. 200-дневная скользящая средняя акций в настоящее время находится на уровне $188,87. Nvidia с рыночной капитализацией в 5,32 триллиона долларов остается одной из самых ценных компаний в мире.