Исследование K33 показывает, что STRC компании Strategy спокойно управляет ежемесячным всплеском покупок биткойнов

Бессрочные привилегированные акции компании Strategy, STRC, возможно, незаметно стимулируют повторяющуюся динамику цен на биткойны каждый месяц. Исследовательская фирма K33 отметила устойчивый рост биткойнов в середине месяца как в марте, так и в апреле. Руководитель отдела исследований компании Ветле Лунде объясняет эту тенденцию структурой дивидендов STRC, которая устанавливает право владения акциями 15 числа каждого месяца. По мере приближения этой даты спрос инвесторов на STRC растет, и Strategy направляет свежий капитал непосредственно в биткойны. Механика, лежащая в основе паттерна, проста. Компания Strategy выпускает новые акции STRC в рамках рыночной программы всякий раз, когда акции торгуются по номинальной стоимости в 100 долларов или около нее. Эти доходы идут непосредственно на покупку биткойнов. Лунде пояснил, что «инструмент выплачивает дивиденды в последний день каждого месяца, а владение акциями определяется датой выплаты дивидендов 15-го числа». Этот крайний срок подталкивает инвесторов к ранним позициям, возвращает STRC к номиналу и дает Strategy капитал для продолжения накопления биткойнов. Данные K33 показывают, что Мэй уже отслеживает ту же настройку. В понедельник, 11 мая, объемы торгов STRC поднялись до самого высокого уровня с 15 апреля, а акции вернулись к уровню 100 долларов. Лунде прямо указал на сроки, заявив: «Эта пятница знаменует собой еще одну дату выплаты дивидендов STRC, и в понедельник, 11 мая, мы уже видели первые признаки повторения этой модели». С приближением даты выплаты дивидендов фирма ожидает еще одного крупного объявления о покупке биткойнов от Strategy к следующему понедельнику. В этом году масштабы приобретений по инициативе ГТРК резко выросли. В январе Strategy приобрела 4 467 BTC через STRC, затем 22 131 BTC в марте и почти 46 872 BTC в апреле. Общие биткойн-активы компании в настоящее время составляют 818 869 BTC на сумму примерно 65,7 миллиарда долларов. Годовая доходность STRC в размере 11,5% продолжает привлекать устойчивый интерес инвесторов, поддерживая цикл каждый месяц. Стратегия также предложила перевести выплаты дивидендов ГТРК на два раза в месяц. Компания заявила, что это изменение может «привести к сокращению задержки реинвестирования, повышению ликвидности, эффективности рынка и повышению стабильности цен». В случае принятия корректировка может ужесточить и потенциально расширить окно спроса на биткойны в середине месяца, которое K33 уже отслеживает. Несмотря на структурную поддержку, которую оказывает STRC, более широкий рынок биткойнов по-прежнему занимает оборонительную позицию. Как семидневные, так и 30-дневные средние ставки финансирования для бессрочных фьючерсов на биткойны по-прежнему отрицательные. По данным K33, 30-дневная ставка в настоящее время приближается к рекордно длинной последовательной отрицательной полосе в 74 дня. Лунде отметил, что кратковременный рост ставок финансирования в начале этой недели не имел подлинной бычьей поддержки. «Хотя ставки финансирования в последние дни ненадолго нормализовались и выросли, этот шаг, по-видимому, в основном вызван низкой торговой активностью, а не возобновлением бычьей позиции», — написал он, добавив, что открытый интерес оставался неизменным, а объемы оставались низкими на протяжении всего периода. 30-дневная корреляция Биткойна с Nasdaq в настоящее время находится вблизи рекордных максимумов. Тем не менее, биткойн немного отстает от последнего ралли акций, что усложняет представление о том, что он просто ведет себя как высокобета-версия технологических акций. K33 утверждает, что фундаментальные показатели криптовалют остаются стабильными, хотя краткосрочное ценовое движение продолжает внимательно следить за акциями. Что касается ГТРК, то май продвигался медленнее, чем в предыдущие месяцы. На данный момент Strategy добавила только 1 BTC через инструмент, и акциям потребовалось больше времени, чтобы восстановиться до номинала. Лунде признал замедление, но остался сдержанным, заявив, что «неделя еще только начинается» и что фирма «готова к еще одному массовому объявлению о покупке BTC от Strategy» к следующему понедельнику.