Акции T1 Energy (TE) выросли на 15% после сделки KORE Power и оптимистичных обзоров аналитиков

Акции T1 Energy (NYSE: TE) выросли на 15,66% до $12,04 в ходе торговой сессии во вторник после объявления компании о приобретении KORE Power и положительного отзыва аналитиков Northland Capital. T1 Energy Inc, TE Техасская компания, занимающаяся солнечной энергетикой, сообщила, что подписала обязывающее соглашение о покупке KORE Power примерно за 32 миллиона долларов за счет сочетания капитала, денежных средств и долга. Дополнительная прибыль в размере до 9,6 млн долларов США в виде собственного капитала зависит от достижения целей на 2026 и 2027 годы. Сделку планируется завершить во втором квартале 2026 года при условии одобрения акционерами KORE Power. Значительная часть акционеров KORE уже высказалась в поддержку сделки. Основным стратегическим активом в этом приобретении является подразделение KORE NRI — специализированное подразделение, занимающееся проектированием, установкой и управлением инфраструктурой аккумуляторного хранения энергии коммунального масштаба. NRI может похвастаться портфолио, насчитывающим около 1100 реализованных проектов BESS по всему миру, и поддерживает давние отношения с правительством США, национальными лабораториями и коммунальными компаниями, охватывающие более пяти десятилетий. T1 намерена переименовать KORE Power в T1 NRI после завершения сделки. Согласно прогнозам T1, приобретение приведет к увеличению EBITDA, начиная с 2026 года, и, как ожидается, принесет от $15 до $20 миллионов EBITDA в течение 2027 года. Этот прогноз имеет значительный вес, учитывая, что текущий заключительный двенадцатимесячный показатель EBITDA T1 составляет отрицательные $72,9 миллиона, несмотря на то, что он принес $879 миллионов выручки. В последнем квартале компания действительно превзошла ожидания, сообщив о EBITDA за четвертый квартал примерно в 9 миллионов долларов по сравнению с прогнозами аналитиков в отрицательные 11 миллионов долларов. Генеральный директор Дэн Барсело назвал сложившуюся клиентскую базу и историю деятельности NRI «дополнительными» к стратегии T1 по построению отечественной цепочки поставок солнечной энергии и аккумуляторов. Генеральный директор KORE Джей Беллоуз заявил, что слияние предоставит клиентам «единое решение для генерации, хранения, проектирования систем и текущих операций». Рыночные условия благоприятствуют этому стратегическому расширению. Согласно прогнозам Rystad Energy, к 2035 году мощность BESS в коммунальном масштабе США увеличится с нынешних 45 ГВтч до 143 ГВтч. В рамках отдельного проекта Northland инициировала аналитическое освещение акций TE с рейтингом «лучше рынка» и установила целевую цену в 16 долларов, что представляет примерно 33% потенциал роста по сравнению с ценой закрытия вторника. Инвестиционная фирма подчеркнула внутренние производственные возможности T1, включая соблюдение правил, касающихся иностранных предприятий, и намерения закупать поликремниевые пластины на заводе Hemlock в Мичигане. T1 строит свой первый завод по производству солнечных элементов в Техасе, производство которого планируется начать к концу этого года, а полномасштабную эксплуатацию запланировано на 2027 год. Нортленд признал, что на начальном этапе объемы производства, скорее всего, будут низкими. Валовая прибыль компании в настоящее время составляет 7,6%, при этом она продолжает сообщать об убытке в размере $1,59 на акцию за последние двенадцать месяцев. T1 столкнулся с некоторыми противоречиями. Фирма Fuzzy Panda Research, занимающаяся короткими продажами, заявила, что компания не соблюдает правила об иностранных предприятиях, предполагая, что сделка интеллектуальной собственности с Evervolt была разработана для сокрытия связей с Trina Solar. T1 оспорил эти обвинения. Ранее в этом году T1 завершила размещение конвертируемых облигаций на сумму 160 миллионов долларов США (увеличено с первоначальных 125 миллионов долларов США) с чистой выручкой примерно в 151,6 миллиона долларов США, предназначенной для ее завода по производству солнечных батарей G2_Austin. BTIG сохраняет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $8, тогда как Needham недавно снизил целевую цену с $10 до $8.