Реальный рынок токенизированных активов превысил 51 миллиард долларов, сообщает Bernstein

Согласно новому отчету Bernstein, рынок токенизированных реальных активов (RWA) в этом году вырос на 42% и достиг 51 миллиарда долларов. Исследование подчеркивает значительный сдвиг, поскольку технология блокчейна выходит за рамки спекуляций криптовалютами и становится основной инфраструктурой для глобальных рынков капитала.

Частные кредиты и казначейские активы лидируют в росте

Анализ Бернштейна разбивает рынок RWA на отдельные сегменты. Токенизированный частный кредит является крупнейшим, на его долю приходится около 44% всего рынка. Далее следуют RWA, базирующиеся на Казначействе США, с долей около 30% и сырьевые товары с примерно 14%. Оставшаяся доля включает токенизированные акции, недвижимость и другие классы активов.

Быстрое расширение отражает растущий институциональный аппетит к представлению традиционных финансовых инструментов в сети. Токенизация частного кредита, в частности, привлекла значительный капитал благодаря своему потенциалу для оптимизации процессов кредитования и улучшения ликвидности на рынках, которые исторически были непрозрачными и медленно рассчитывались.

Рисунок Технология и внедрение BlackRock BUIDL Drive

Компания Рисунок Technology Solutions стала ключевой платформой в пространстве токенизированных активов, облегчив токенизацию активов примерно на 18 миллиардов долларов. Инфраструктура кредитования и рынков капитала на основе блокчейна компании стала важной основой для токенизации частного кредита.

Между тем, токенизированный фонд денежного рынка BlackRock, BUIDL, активы под управлением превысили 2,5 миллиарда долларов. BUIDL, запущенный в партнерстве с Securitize, представляет собой один из наиболее ярких примеров крупного традиционного управляющего активами, использующего управление фондами на основе блокчейна. Фонд инвестирует в казначейские векселя США, соглашения об обратном выкупе и денежные средства, предлагая институциональным инвесторам токенизированное решение для управления денежными средствами.

Деривативы внутри цепочки и развитие инфраструктуры

Бернштейн также подчеркнул роль сетевых рынков деривативов в ускорении внедрения RWA. На таких платформах, как Hyperliquid, наблюдается быстрый рост объемов торгов, обеспечивая инфраструктуру ликвидности, необходимую для эффективного функционирования токенизированных активов. По мере развития рынков деривативов в рамках цепочки они создают более полную экосистему для институциональных участников, которым помимо воздействия спотовыми активами требуются инструменты хеджирования и управления рисками.

В отчете делается вывод, что блокчейн становится основным инфраструктурным уровнем глобальных рынков капитала. Это представляет собой фундаментальный сдвиг по сравнению с предыдущими циклами, когда токенизация была в основном экспериментальной или ограничивалась нишевыми криптоактивами.

Заключение

Эта цифра в 51 миллиард долларов подчеркивает более широкую тенденцию: традиционные финансы все чаще применяют технологию блокчейна для выпуска, расчетов и управления активами. Хотя рынок остается небольшим по сравнению с глобальными рынками капитала, которые он стремится модернизировать, ежегодные темпы роста в 42% сигнализируют об устойчивой динамике. По мере развития нормативно-правовой базы и углубления институциональной инфраструктуры токенизированные реальные активы могут стать стандартным компонентом финансовой системы.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос 1: Что такое токенизированные реальные активы (RWA)? Токенизированные RWA — это традиционные финансовые активы, такие как облигации, кредиты, товары или недвижимость, которые представлены в виде цифровых токенов в блокчейне. Это обеспечивает более быстрое урегулирование, долевое владение и программируемую функциональность.

Вопрос 2: Почему частный кредит является крупнейшим сегментом рынка RWA? Рынки частного кредита исторически были неликвидными и трудными для доступа мелких инвесторов. Токенизация обеспечивает долевое владение и вторичную торговлю, улучшая ликвидность и расширяя базу инвесторов. Такие платформы, как Fig Technology, сделали токенизацию частных кредитов масштабируемой.

Вопрос 3: Как работает фонд BUIDL от BlackRock? BUIDL от BlackRock — это токенизированный фонд денежного рынка, который инвестирует в казначейские векселя США, соглашения об обратном выкупе и наличные. Инвесторы получают цифровые токены, представляющие их право собственности, которые можно передавать или использовать в качестве залога на платформах блокчейна. Целью фонда является обеспечение управления денежными средствами институционального уровня с эффективностью расчетов на основе блокчейна.