Раскройте скрытые возможности: пошаговое руководство по выявлению прибыльных сделок с кредитным спредом с помощью расширенных инструментов скрининга

Кредитные спреды являются одной из самых популярных стратегий получения стабильного дохода с определенным риском. Проблема редко заключается в понимании того, как они работают. Он находит хороших кандидатов на рынке с тысячами тикеров и постоянно меняющейся волатильностью. Сканер опционов, созданный для многошаговых стратегий, полностью меняет этот процесс, заменяя часы ручного поиска структурированными, повторяемыми рабочими процессами. В этом руководстве объясняется, как трейдеры могут использовать инструмент проверки опционов для определения возможностей кредитного спреда, которые соответствуют их прогнозам, терпимости к риску и целям дохода. Оглавление Кредитный спред предполагает продажу одного опциона и покупку другого по другой цене исполнения, как на один и тот же базовый актив, так и с одним и тем же сроком действия. Продавец получает чистую премию авансом и получает прибыль, когда базовый актив остается в пределах определенного диапазона. Двумя наиболее распространенными типами являются спред «бычий пут», используемый, когда прогноз нейтральный или «бычий», и спред «медвежий колл», используемый, когда прогноз нейтральный или «медвежий». Идея проста, но ее исполнение во многом зависит от качества базовых акций, цен на опционы и того, как волатильность ведет себя в данный момент. Хороший спред на слабую компанию или в период низкой волатильности может быстро стать убыточной сделкой, даже если направление правильное. Именно здесь использование простого в использовании сканера параметров повышает ценность. Вместо того, чтобы просматривать отдельные тикеры и проверять каждый из них вручную, скринер опционов фильтрует весь рынок на основе условий, которые наиболее важны для успеха кредитного спреда: вероятность прибыли, годовая доходность, ширина спреда, уровни волатильности и качество компании. Вероятность прибыли часто является первым фильтром, который применяют трейдеры. Высокая вероятность получения прибыли означает, что короткий страйк расположен достаточно далеко от текущей цены, чтобы дать возможность сделке работать. Большинство скринеров опционов позволяют фильтровать по дельте или вероятности, позволяя трейдерам установить минимальный порог до появления каких-либо результатов. Годовая доходность имеет значение, поскольку она нормализует доход в разные сроки. Спред, который приносит 2% за 10 дней, выглядит иначе, чем тот, который приносит 3% за 45 дней, если оба показателя приведены в годовом исчислении. Фильтрация по годовой доходности помогает сравнивать ситуации на равных условиях. Контекст подразумеваемой волатильности не менее важен. Кредитные спреды представляют собой стратегию продажи премий, и продажа премий работает лучше всего, когда подразумеваемая волатильность повышена по сравнению с ее собственной историей. Использование IV-ранга или IV-процентиля в качестве фильтра гарантирует, что собираемые премии будут выше среднего, а не в нижней части их диапазона. Ликвидность и ширина спреда дополняют картину. Узкие спреды спроса и предложения уменьшают проскальзывание, а более широкая дистанция страйка увеличивает полученный кредит, но также увеличивает максимальный убыток. Сканер опционов, включающий эти фильтры, дает трейдерам возможность сбалансировать доход и риск перед размещением какой-либо сделки. Option Samurai включает в себя предустановленные сканирования, специально разработанные для стратегий кредитного спреда. В эти сканирования встроены фильтры, нацеленные на высоковероятные настройки качественных компаний, что позволяет легко приступить к работе без настройки десятков параметров вручную. Сканирование спреда Bull Put фокусируется на нейтральных и бычьих установках. Они отбирают компании со стабильными фундаментальными показателями, повышенной подразумеваемой волатильностью и опционами «пут», предлагающими привлекательные премии относительно риска. Результаты сортируются по вероятности получения прибыли и годовой доходности, что дает трейдерам четкое представление о наилучших доступных возможностях. Вот некоторые из доступных сканирований бычьего пут-спреда для опциона Samurai: Сканирование медвежьего колл-спреда применяет ту же логику в обратном порядке, ориентируясь на акции, прогноз по которым является нейтральным или медвежьим, а премии колл достаточно высоки, чтобы оправдать сделку. Такое сканирование полезно в периоды сильного рынка, когда определенные сектора или названия кажутся чрезмерно растянутыми. Опять же, это краткий обзор сканирований, которые пользователи найдут в Option Samurai: оба типа сканирования выигрывают от базовых фильтров качества, встроенных в средство проверки параметров Samurai. Вместо того, чтобы выявлять кредитные спреды по низкокачественным или плохо обращающимся акциям, результаты ограничиваются акциями с достаточной ликвидностью, разумными фундаментальными показателями и цепочками опционов, которые поддерживают чистое исполнение. Как только появится набор кандидатов на кредитный спред, трейдеры смогут уточнить его, наложив волатильность и фундаментальные фильтры. IV ранг здесь особенно полезен. Кредитный спред по акциям с IV-рангом выше 50 означает, что опционы оценены выше медианного уровня за последний год, что обычно благоприятствует продавцам с премией. Сравнение подразумеваемой волатильности с реализованной волатильностью добавляет еще один уровень понимания. Когда IV значительно выше, чем фактическое движение акции, рынок может переоценивать риск. Это создает естественное преимущество для продавцов кредитных спредов, которые собирают премии, завышенные из-за страха, а не из-за фактической волатильности. Фундаментальные фильтры хел