Уникальная среди аналогов, Coinbase предлагает комплексный набор услуг, что делает ее лучшим брокерским решением в сфере криптовалют.

Важным достижением стало то, что Coinbase зарекомендовала себя как единственная прайм-брокерская компания с полным спектром услуг в секторе криптовалют, предлагающая комплексный набор услуг, конкурирующий с услугами традиционных гигантов Уолл-стрит. По словам Джона Д'Агостино, руководителя отдела стратегии Coinbase Institutional, критерии прайм-брокера включают торговлю, хранение, финансирование, деривативы, перекрестную маржу и стейкинг — все, что Coinbase теперь предоставляет в большом масштабе.

Исторически сложилось так, что на рынке первоклассных брокерских услуг по акциям и облигациям доминировали немногие избранные, в том числе Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America. Эти гиганты предлагают институциональным клиентам единый центр обслуживания, тогда как более мелким брокерам часто требуются средства для объединения услуг от нескольких поставщиков. Однако в сфере криптографии Coinbase стала единственным игроком, обеспечивающим единый и удобный интерфейс для всех этих функций.

Coinbase, крупнейшая биржа криптовалют в США, создала надежную инфраструктуру для институциональных инвесторов через свое институциональное подразделение Coinbase. Флагманская платформа Coinbase Prime объединяет услуги торговли, хранения и финансирования, позволяя хедж-фондам и управляющим активами управлять цифровыми активами под единой защитой. Имея на хранении активы на сумму более 350 миллиардов долларов США — примерно 12% от общей капитализации рынка криптовалют — и выступая в качестве хранителя более 80% активов биткойнов и ETF США, Coinbase стала важным мостом между традиционными финансами и рынками криптовалют.

Возвышение известности компании было отмечено ключевыми вехами, включая введение в марте перекрестной маржи между спотовыми и деривативными позициями. Это нововведение позволяет маркет-мейкерам и институциональным трейдерам снизить требования к капиталу на 10–20%, укрепляя статус Coinbase как прайм-брокера с полным спектром услуг. Институциональная платформа Coinbase с ежеквартальным объемом торгов в 236 миллиардов долларов и поддержкой более 470 активов в более чем 20 блокчейнах стала локомотивом в криптопространстве.

Помимо своих основных предложений, Coinbase может похвастаться кредитным портфелем в 1 миллиард долларов, значительным присутствием деривативов благодаря интеграции Deribit и бизнесом по ставкам, охватывающим от 10 до 20 токенов в институциональном масштабе. По словам Д'Агостино, способность компании предоставлять все эти услуги под одной крышей отличает ее от конкурентов, которые могут преуспеть в одной или двух областях, но не могут предложить комплексное решение.

Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, Д'Агостино ожидает, что традиционные банки, скорее всего, будут сотрудничать с признанными игроками, такими как Coinbase, а не пытаться создать свои собственные криптографические возможности с нуля. Такой подход, отмечает он, является более рентабельным и позволяет банкам использовать опыт специализированных фирм. Хотя долгосрочная перспектива роста доли криптовалюты до 20% или 30% на мировых рынках потенциально может вовлечь в борьбу больше конкурентов, на данный момент основная угроза доминированию Coinbase исходит от гибких стартапов, а не от признанных игроков с Уолл-стрит.