Гигант Уолл-стрит добивается одобрения регулирующих органов для нового фонда, связанного с доходностью цифровой валюты

Goldman Sachs подал заявку на создание биржевого фонда Bitcoin Premium Income (ETF) в понедельник, что ознаменовало один из первых прямых шагов банка в инвестиционное пространство криптовалюты.

Предлагаемый фонд предоставит инвесторам доступ к биткойнам, одновременно получая доход за счет стратегии, основанной на премиях. Структура основана на опционах на продажу, привязанных к ETP, привязанным к биткойнам, что позволяет фонду собирать премии в обмен на ограничение некоторого потенциала роста при сильном росте.

Этот компромисс — стабильный доход против полного участия в ценах — отражает более широкий сдвиг на Уолл-стрит. Управляющие активами все чаще пытаются упаковать биткойн в продукты, напоминающие акции, выплачивающие дивиденды, или фонды дохода, а не полагаться только на рост цен.

Заявление поступило через несколько недель после того, как BlackRock ускорила планы по выпуску аналогичного продукта. Управляющий активами готовится к запуску своего ETF iShares Bitcoin Premium Income, который, как ожидается, будет торговаться под тикером BITA, после успеха своего спотового Bitcoin ETF, IBIT.

Обновленная нормативная документация, представленная ранее в этом месяце, показала, что BlackRock совершенствует структуру своего фонда, ориентированного на доходы, и аналитики ожидают его запуска в течение нескольких недель.

Этот шаг Goldman сигнализирует о том, что конкуренция выходит за рамки спотового воздействия биткойнов на более сложные стратегии, предназначенные для получения стабильной прибыли. Эти продукты могут расширить доступ к биткойнам, привлекая инвесторов, которым нужен доход наряду с использованием актива.

Заявление также отражает постепенное изменение позиции Goldman в отношении цифровых активов. Генеральный директор Дэвид Соломон заявил, что лично он владеет «очень небольшим количеством» биткойнов и продолжает изучать, как ведет себя этот актив. «Я наблюдаю за биткойнами», — сказал он недавно, описывая более широкие усилия, направленные на понимание того, как новые технологии меняют финансы.

Соломон представил криптовалюту как часть более масштабной трансформации, основанной на цифровой инфраструктуре. «Токенизация… я считаю, что это очень важно», — сказал он, указывая на роль, которую системы на основе блокчейна могут сыграть на будущих рынках.

Тем не менее, Goldman отстает от своих конкурентов, таких как JPMorgan и Morgan Stanley, в развертывании криптопродуктов, в основном из-за нормативных ограничений. Соломон предположил, что ужесточение правил в последние годы ограничило способность банка к более глубокому взаимодействию, хотя эта позиция может меняться по мере того, как политики дают более четкие указания.

«Это нужно делать обдуманно, и мы должны сделать это правильно», — сказал он ранее в этом году.