حیران کن ترقی کا ایک سال: ایک ٹیک دیو کے حصص کی قیمت پانچ گنا بڑھ گئی، مزید الٹا پیش گوئی کے ساتھ

ٹیبل آف کنٹینٹ مائیکرون ٹیکنالوجی (MU) سیمی کنڈکٹر سیکٹر کی موجودہ بل رن میں بریک آؤٹ پرفارمر کے طور پر ابھری ہے۔ صرف اپریل میں حصص میں تقریباً 41 فیصد کا اضافہ ہوا ہے اور پچھلے بارہ مہینوں میں 500 فیصد سے زیادہ کا اضافہ ہوا ہے۔ جی ہاں، آپ نے اسے صحیح پڑھا ہے۔ Micron Technology, Inc., MU یہ مادہ کے بغیر ہائپ نہیں ہے۔ مالیاتی نتائج ایک زبردست کہانی سناتے ہیں۔ مالی سال 2026 کی دوسری سہ ماہی کے دوران، مائیکرون نے $23.86 بلین کی آمدنی فراہم کی - جو کہ ایک سال پہلے کی اسی سہ ماہی میں $8.05 بلین سے ڈرامائی اضافہ ہے۔ غیر GAAP مجموعی مارجن 74.9% تک پہنچ گیا، جبکہ غیر GAAP EPS $12.20 پر پہنچ گیا۔ یہ معمولی بہتری نہیں ہیں۔ یہ ایک کاروبار ہے جو بارہ مہینے پہلے کے مقابلے میں بالکل مختلف پیمانے پر چل رہا ہے۔ مالی سال 2026 کے Q3 کو آگے دیکھتے ہوئے، کمپنی نے تقریباً 33.5 بلین ڈالر کی آمدنی، مجموعی مارجن تقریباً 81 فیصد، اور غیر GAAP EPS $19.15 کے قریب متوقع ہے۔ اس فارورڈ رہنمائی نے تجزیہ کاروں کو اپنے قیمت کے مقاصد کو مسلسل اوپر کی طرف نظر ثانی کرنے پر آمادہ کیا ہے، جس میں اب کئی اہداف $600 یا اس سے اوپر ہیں - جو کہ $448 کے لگ بھگ موجودہ تجارتی سطح سے تقریباً 40% یا اس سے زیادہ کے ممکنہ فوائد کی نمائندگی کرتے ہیں۔ چپ انڈسٹری کا وسیع تر منظر نامہ مائکرون کی رفتار کو تقویت دے رہا ہے۔ Nasdaq PHLX سیمی کنڈکٹر انڈیکس (SOX) نے 14 دن کے جیتنے والے سلسلے کے دوران تقریباً 34% ترقی کی ہے، جو کہ 2002 کے بعد سے اس کی مضبوط ترین کارکردگی کو نشان زد کرتا ہے۔ TSMC نے اپریل میں اپنے سالانہ آمدنی کے تخمینوں کو بڑھایا اور اس کی رہنمائی کی حد کے اوپری سرے کی طرف سرمایہ کے اخراجات کی نشاندہی کی۔ ASML نے اسی طرح اپنے 2026 کے آؤٹ لک کو اپ گریڈ کیا۔ صنعت کے دو اہم بیرومیٹر اتحاد میں طاقت کا اشارہ دے رہے ہیں۔ گارٹنر نے اس شعبے کی رفتار کے لیے وسیع تر سیاق و سباق فراہم کیا۔ ریسرچ فرم نے توقع ظاہر کی ہے کہ 2026 میں عالمی سیمی کنڈکٹر کی آمدنی 64 فیصد بڑھ کر 1.32 ٹریلین ڈالر تک پہنچ جائے گی، میموری کی آمدنی تین گنا بڑھ کر 633.3 بلین ڈالر ہو جائے گی۔ اس سال DRAM کی قیمتوں میں 125 فیصد اضافے کا امکان ہے۔ NAND کی قیمتوں میں 234 فیصد اضافہ ہو سکتا ہے۔ یہ مارکیٹ کے حالات ہیں جن کا میموری بنانے والے شاذ و نادر ہی تجربہ کرتے ہیں۔ جو چیز اس موجودہ ریلی کو سابقہ ​​یادداشت کے چکروں سے ممتاز کرتی ہے وہ ہے مائیکرون کے پاس اب غیر معمولی مانگ کی نمائش۔ کمپنی نے انکشاف کیا کہ اس نے اپنے مکمل کیلنڈر 2026 HBM سپلائی پر محیط قیمتوں اور حجم کے معاہدوں کو حتمی شکل دے دی ہے - بشمول اگلی نسل کا HBM4۔ پیشگی عزم کی یہ سطح میموری کی صنعت کے لیے غیر معمولی ہے۔ مائیکرون نے یہ بھی اشارہ کیا کہ HBM کی کل ایڈریس ایبل مارکیٹ 2025 میں تقریباً $35 بلین سے 2028 تک تقریباً $100 بلین تک پھیل سکتی ہے۔ مارچ میں، کمپنی نے اعلان کیا کہ اس نے Nvidia کے Vera Rubin پلیٹ فارم کے لیے خاص طور پر انجنیئر کردہ HBM4 چپس کی اعلیٰ حجم کی تیاری شروع کی ہے۔ صنعت کے مبصرین کا خیال ہے کہ میموری اور اسٹوریج کی فراہمی کا بحران کم از کم 2026 کے وسط تک برقرار رہے گا، جو مائیکرون کو قیمتوں کا تعین کرنے کی طاقت فراہم کرتا ہے۔ اس کے باوجود، مائیکرون بنیادی طور پر ایک میموری پروڈیوسر رہتا ہے جس میں سائیکلیکل اتار چڑھاؤ کا طویل ٹریک ریکارڈ ہے۔ گارٹنر نے "میم فلیشن" کے امکانات پر روشنی ڈالی - جہاں میموری کے بڑھتے ہوئے اخراجات دراصل 2028 تک غیر AI سے متعلقہ طلب کو ملتوی کر سکتے ہیں۔ سپلائی میں توسیع ناگزیر ہے۔ یہ صرف وقت کی بات ہے۔ اسٹاک فی الحال تقریباً 21 گنا کمائی پر تجارت کرتا ہے، یہ تجویز کرتا ہے کہ مارکیٹ اس ترقی کی رفتار کو غیر معینہ مدت تک برقرار نہیں رکھے گی۔ BTIG کے جوناتھن کرنسکی نے مشاہدہ کیا کہ SOX اپنی 50 دن کی حرکت پذیری اوسط سے 16% سے زیادہ ٹریڈ کر رہا ہے - ایک حد جو تاریخی طور پر قریب کی مدت کی کمزور کارکردگی سے پہلے ہے۔ اپریل 2026 تک، مائیکرون نے اپنی پوری 2026 HBM پیداواری صلاحیت کے لیے قیمتوں اور حجم کے انتظامات کو حتمی شکل دے دی ہے اور Nvidia کے Vera Rubin پلیٹ فارم کے لیے ہائی والیوم HBM4 مینوفیکچرنگ شروع کر دی ہے۔