Aave کی بنیادی مارکیٹوں نے ایک ہی وقت میں 100% استعمال کو متاثر کیا، اور یہ اچھی بات نہیں ہے

Aave، سب سے بڑے وکندریقرت قرض دینے والے پلیٹ فارمز میں سے ایک، منگل کو مؤثر طریقے سے منجمد ہو گیا جب اس کے تمام بڑے قرض دینے والے پروٹوکول دستیاب فنڈز سے باہر ہو گئے، جس سے صارفین کرپٹو میں اربوں ڈالر نکالنے سے قاصر رہے، ڈی فائی وارہولڈ نے بتایا کہ 100% استعمال کا مطلب کیا ہے۔

وارہولڈ نے مزید کہا کہ اسٹیبل کوائنز $USDT اور $USDC میں تقریباً 5 بلین ڈالر مؤثر طریقے سے بند ہیں، یہ کہتے ہوئے کہ پروٹوکول میں ان اثاثوں کی ادائیگی کے لیے کوئی لیکویڈیٹی نہیں ہے۔

بحران 18 اپریل کو کیلپ DAO rsETH پل کے 292 ملین ڈالر کے استحصال کے بعد شروع ہوا۔ حملہ آور نے جعلی کراس چین پیغامات کو ٹکسال کے بغیر rsETH کے لیے استعمال کیا، جسے بعد ازاں WETH میں تقریباً $200 ملین ادھار لینے کے لیے Aave میں جمع کرایا گیا۔ جیسے ہی "خراب قرض" کی خبر پھیل گئی، ایک کلاسک بینک کے زیر انتظام چلنے والے متحرک نے اپنی ذمہ داری سنبھال لی، جس کی وجہ سے 24 گھنٹوں سے کم عرصے میں مجموعی طور پر $6.6 بلین پروٹوکول سے باہر نکلنا پڑا۔

جب بحران پر تبصرہ کرنے کے لیے کہا گیا تو، Aave کے بانی سٹینی کولیچوف نے واٹس ایپ کے ذریعے CoinDesk کو بتایا: "میرے پاس کہنے کے لیے کچھ بھی مفید نہیں ہے۔"

DeFi وارہول نے کہا کہ قرض دینے کے پروٹوکول کے لیے تمام مارکیٹوں میں ایک ہی وقت میں 100% استعمال کرنا "فل اسٹاپ کے مترادف ہے۔ اس کا اصل میں مطلب ہے کہ نکالنے کے لیے کوئی لیکویڈیٹی دستیاب نہیں ہے۔ لیکویڈیشن پر کارروائی نہیں کی جا سکتی" اور اس وجہ سے $USDT میں $3 بلین اور $USDC میں $2 بلین "کوئی صاف اخراج کے بغیر پھنس گئے ہیں،" DeFi وارہول نے کہا۔

کیا برا ہے، تجزیہ کار نے مزید کہا، "اگر قیمتیں بڑھ جاتی ہیں، خراب قرض کے مرکبات اس کو پورا کرنے کا کوئی طریقہ کار نہیں رکھتے ہیں۔" ڈی فائی وارہول نے کہا کہ قرض دینے والے پروٹوکول کے لیے یہ بدترین صورتحال ہے کیونکہ "جب لیکویڈیشنز پر عمل درآمد نہیں ہو سکتا تو پروٹوکول کے پاس مزید خراب قرضوں سے خود کو بچانے کا کوئی طریقہ نہیں ہوتا۔"

Aave سنگین مصیبت میں ہے

CertiK کے ایک سینئر بلاکچین سیکیورٹی محقق، نیٹلی نیوزن نے کہا کہ Aave شدید پریشانی میں ہے۔

100% استعمال کا مطلب صرف لیکویڈیٹی کی کمی نہیں ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ پروٹوکول کا سیلف ڈیفنس سسٹم نیچے ہے۔

انہوں نے کہا کہ لیکویڈیشن کو کام کرنے کے لیے لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوتی ہے کیونکہ اس کے بغیر، انڈرکولیٹرلائزڈ پوزیشنز کو بند نہیں کیا جا سکتا اور برا قرض صرف ڈھیر ہوتا رہتا ہے، پروٹوکول کو ایسی صورت حال میں چھوڑ کر کہ وہ باہر کی مدد کے بغیر ٹھیک نہیں ہو سکے گا۔

"Aave ہیک نہیں ہوا. یہ کسی اور کے پل کی ناکامی کے نتیجے میں پھنس گیا، اور اس فرق سے اس علاقے میں کام کرنے والے ہر فرد کو پریشان ہونا چاہیے۔" نیوزن نے کہا۔ "KelpDAO کے استحصال نے صرف ایک پروٹوکول کو متاثر نہیں کیا۔ اس نے ایک ہی وقت میں پورے ڈی فائی سسٹم کو امتحان میں ڈال دیا۔

نیوزن نے ڈی فائی وارہول سے اتفاق کیا کہ جنہوں نے کچھ غلط نہیں کیا اب وہ خطرات سے نمٹنا چھوڑ دیا گیا ہے۔ اس نے یہ بھی کہا کہ باہمی ربط جو DeFi کو طاقتور بناتا ہے وہی خصوصیت ہے جو ناکامی کے ایک نقطہ کو بڑے پیمانے پر تباہی میں بدل دیتی ہے۔

خطرے کا ایک معروف منظرنامہ

Aave کے رسک فریم ورک نے واضح طور پر 100٪ استعمال کی توقع کی ہے، سابق Aave رسک مینیجر Alex Bertomeu-Gilles نے 2020 میں کہا تھا کہ اس سطح پر "کوئی لیکویڈیٹی باقی نہیں ہے" اور صورتحال "مسئلہ" بن جاتی ہے کیونکہ ڈپازٹرز اپنے فنڈز نکالنے سے قاصر ہیں۔

تکنیکی تجزیہ کار اور کرپٹو مصنف Duo Nine سب سے پہلے اس بات کو اجاگر کرنے والے تھے کہ Aave نے 100% استعمال کو متاثر کیا ہے۔

تجزیہ کار نے کہا، "جب RSETH کا استحصال ہوا اور $AAVE نے برا قرض لیا، جسٹن سن، MEXC ایکسچینج، اور دیگر جیسی وہیل نے فوری طور پر $AAVE سے اربوں نکال لیے،" تجزیہ کار نے کہا۔ "ابتدائی طور پر، $ETH مارکیٹ نے 100% استعمال کو متاثر کیا، یعنی آپ اپنا $ETH $AAVE سے واپس نہیں لے سکتے۔"

یہ جلد ہی $USDT اور $USDC پولز میں پھیل گیا کیونکہ $6 بلین سے زیادہ کے اثاثوں نے پروٹوکول کو گھنٹوں میں چھوڑ دیا۔ "جیسے ہی وہیل نے اپنا پیسہ نکالا، $USDT اور $USDC نے بھی 100% استعمال کو متاثر کیا،" Duo Nine نے کہا۔ "یہ مارکیٹیں بھی اب پیسے بند ہونے سے پھنس گئی ہیں۔"