کرپٹو اور مالیاتی بازاروں میں جعل سازی کے لیے مکمل گائیڈ

کرپٹو جیسی مالیاتی منڈیاں متنوع ہیرا پھیری کے واقعات کا مشاہدہ کرتی رہتی ہیں جہاں بڑے تاجر، یا وہیل، ملوث ہوتے ہیں۔ کرپٹو مارکیٹ میں سب سے زیادہ زیر بحث ہیرا پھیری کی تکنیکوں میں سے ایک جعل سازی ہے۔ یہ Bitcoin ($BTC) جیسے اثاثوں کے معاملے میں تاجروں کے آرڈر بک کا اندازہ لگانے کے طریقے کو متاثر کر سکتا ہے۔ اس طرح، جدید کرپٹو انڈسٹری میں حصہ لینے والے ہر فرد کے لیے جعل سازی کے بارے میں جاننا بہت ضروری ہے، خاص طور پر ایسے وقت میں جب الگورتھمک حکمت عملیوں اور تجارتی بوٹس نے وسیع تر کرشن حاصل کر لیا ہے۔

سپوفنگ کا تعارف

جعل سازی مارکیٹ میں ہیرا پھیری کی ایک قسم کی نشاندہی کرتی ہے جس میں ایک تاجر اپنے عمل درآمد کے بغیر کسی ارادے کے بڑی فروخت یا خریداری کے آرڈر دیتا ہے۔ متعلقہ احکامات کا مقصد ہدف شدہ اثاثہ کی طلب یا رسد کا غلط تاثر پیدا کرنا ہے۔ لہٰذا، جیسے ہی تاجر اس طرح کے آرڈرز پر ردعمل ظاہر کرتے ہیں، سپوفر ان کو منسوخ کر دیتا ہے، اس کے نتیجے میں قیمت کی تحریک سے فائدہ اٹھاتا ہے۔ کرپٹو مارکیٹ کے معاملے میں، جعل سازی قابل ذکر ہے کیونکہ ایکسچینجز کی اکثریت اصل وقت میں آرڈر بک دکھاتی ہے۔ لہذا، تاجر ممکنہ مزاحمت اور معاونت کی سطحوں کا پتہ لگانے کے لیے آرڈر بک پر نظر رکھتے ہیں۔

اس کو مدنظر رکھتے ہوئے، بڑے آرڈر کا اچانک ظاہر ہونا تاجروں کے رویے پر کافی حد تک اثر انداز ہو سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر تاجر ایک اثاثہ کی اصل قیمت سے کم قیمت پر خرید کے آرڈرز کا مشاہدہ کرتے ہیں، تو اس بات کا امکان ہے کہ وہ مضبوط مانگ کے وجود پر یقین کرنا شروع کر دیں۔ متعلقہ خیال قیمتوں کو عارضی طور پر بڑھا سکتا ہے۔ ایک بار جب مارکیٹ اسپوفر کی مطلوبہ سمت میں چل پڑتی ہے تو ایسے جعلی آرڈرز غائب ہو جاتے ہیں۔ جبکہ کرپٹو ٹریڈنگ بڑی حد تک ہے> کرپٹو اثاثہ ٹریڈنگ میں سپوفنگ کا کام کرنا

جعل سازی کو سمجھنے سے جدید کرپٹو ایکو سسٹم کے کام کو دیکھنے میں مدد ملتی ہے۔ زیادہ تر، کرپٹو ایکسچینجز خودکار نظاموں کا فائدہ اٹھاتے ہیں، ہر سیکنڈ میں متعدد آرڈرز کی جگہ کو مدنظر رکھتے ہوئے۔ اس کی تکمیل کرتے ہوئے، ٹریڈنگ کے لیے الگورتھمک بوٹس میں کافی تیزی سے آرڈر منسوخ کرنے اور دینے کی صلاحیت ہوتی ہے۔ ایک عام جعل سازی کا واقعہ آرڈر بک پر الگورتھم یا تاجر کے ذریعہ ایک بڑی فروخت یا خرید آرڈر کی جگہ کے ساتھ شروع ہوتا ہے۔

اس کے بعد، دوسرے مرحلے میں دوسرے تاجروں کا ردعمل شامل ہوتا ہے جو اس آرڈر کو اصلی مانتے ہیں۔ لہذا، فروخت کا آرڈر انہیں بڑھتے ہوئے سیلنگ پریشر میں یقین دلاتا ہے، جب کہ خرید آرڈر انہیں مضبوط مانگ پر یقین دلاتا ہے۔ اس کے بعد، مارکیٹ کے جذبات میں تبدیلی آتی ہے، قیمت اسپوفر کی مطلوبہ سمت میں منتقل ہوتی ہے۔ لہذا، سپوفر بالآخر اس کے بھرنے سے پہلے آرڈر کو منسوخ کر دیتا ہے۔ نتیجے کے طور پر، سپوفر کو قیمت کی حرکت میں تبدیلی سے منافع ملتا ہے۔ مزید برآں، سپوفرز متعلقہ طریقہ کار کو چند منٹوں میں کئی بار دہرا سکتے ہیں۔

بٹ کوائن ($BTC) کی مثال میں، اگر سب سے اوپر کرپٹو اثاثہ $68,000 میں ہاتھ بدل رہا ہے اور اسے $70,000 پر نمایاں مزاحمت کا سامنا ہے، تو ایک سپوفر تاجروں کو خریدنے سے روک سکتا ہے۔ اس سلسلے میں، سپوفر مزاحمتی سطح کے ارد گرد بڑے فروخت کے آرڈر دے سکتا ہے۔ اس کی وجہ سے، بہت سے تاجر ان بڑے سیل آرڈرز کو حقیقی سمجھتے ہوئے خریدنے کا خیال ترک کر سکتے ہیں۔

اس طرح، جعل ساز کئی بار مارکیٹ کو اپنی مطلوبہ سمت میں کامیابی سے جوڑ دیتے ہیں۔ ایک قابل ذکر بات یہ ہے کہ اس طرح کی جعل سازی ایک ہی بنیادی اثاثہ سے منسلک متنوع مارکیٹوں میں اہم کردار ادا کر سکتی ہے۔ مثال کے طور پر، مشتقات کے شعبے میں بڑے دھوکہ دہی کے آرڈرز اسی اثاثہ کی اسپاٹ مارکیٹ کو متاثر کر سکتے ہیں اور اس کے برعکس۔

جب سپوفنگ کم اثر انداز ہو جاتی ہے۔

ایسے اوقات ہوتے ہیں جب جعل سازی نمایاں طور پر خطرناک ہو جاتی ہے۔ یہ تب ہوتا ہے جب مارکیٹ میں اچانک حرکت کا امکان بڑھ جاتا ہے۔ فرض کریں کہ ایک تاجر کا مقصد ایک اہم مزاحمتی سطح کے طور پر فروخت کو جعل سازی کرنا ہے۔ جب خوردہ مارکیٹ میں خوف آف مسنگ آؤٹ (FOMO) کے درمیان ایک مضبوط ریلی ہو رہی ہے، تو اس طرح کا دھوکہ باز آرڈر اچانک اتار چڑھاؤ کے درمیان تیزی سے بھر سکتا ہے۔ اس طرح کی صورتحال جعل سازوں کے لیے مثالی نہیں ہے کیونکہ پوزیشن میں داخل ہونا ان کا مقصد نہیں ہے۔ یکساں طور پر، ایک فلیش کریش یا مختصر نچوڑ بھی سیکنڈوں میں ایک بڑا آرڈر بھر سکتا ہے۔

جب اسپاٹ مارکیٹ مارکیٹ کے رجحان کو چلاتا ہے، تو جعل سازی انتہائی خطرناک ہو جاتی ہے۔ یہ صورت حال بنیادی اثاثہ کی براہ راست خریداری میں بڑھتی ہوئی دلچسپی کی نشاندہی کرتی ہے اور اس سے جعل سازی کو کم موثر بنایا جا سکتا ہے۔ بہر حال، یہ بڑی حد تک مخصوص مارکیٹ کی ترتیب اور کئی دیگر عوامل پر منحصر ہے۔

کیا دھوکہ دینا غیر قانونی ہے؟

ریاستہائے متحدہ میں، جعل سازی کرنا غیر قانونی ہے۔ خاص طور پر، یو ایس کموڈٹی فیوچر ٹریڈنگ کمیشن (CFTC) اشیاء اور اسٹاک مارکیٹوں میں جعل سازی کی کارروائیوں کی نگرانی کرتا ہے۔ 2008 کے مالیاتی بحران کے بعد بنائے گئے قوانین خاص طور پر ایسی سرگرمیوں پر مرکوز تھے۔ ڈوڈ فرینک ایکٹ 2010 سیکشن 747 جعل سازی سے منع کرتا ہے۔

ریگولیٹرز جعل سازی کی موجودگی کا تعین کرنے سے پہلے بہت سے عوامل کا جائزہ لیتے ہیں۔ یہ بار بار آرڈر کی منسوخی، آرڈر پلیسمنٹ کے پیچھے کا ارادہ، اور ہیرا پھیری سے متعلق تجارتی سرگرمی کے نمونوں کو مدنظر رکھتا ہے۔ اسی سلسلے میں، برطانیہ کی فنانشل کنڈکٹ اتھارٹی ایسے ضوابط سے نمٹتی ہے۔

ریگولیٹر جعل سازی اور دیگر مارکیٹ ہیرا پھیری کی سرگرمی کے خلاف قوانین نافذ کرتا ہے۔