ڈی فائی کو بے مثال خشک سالی کا سامنا ہے کیونکہ KelpDAO سیکیورٹی کی خلاف ورزی نے دور رس لہروں کے اثرات کو جنم دیا

KelpDAO کے استحصال نے ایک حملہ آور کو غیر حمایت یافتہ rsETH ٹوکنز کو سیفن کرنے اور انہیں Aave میں جمع کرنے کی اجازت دی، جس سے حالیہ DeFi تاریخ میں لیکویڈیٹی کے سب سے تیز سنکچن میں سے ایک کو متحرک کیا گیا، تازہ ترین Cryptoquant رپورٹ کے مطابق جسے "DeFi Contagion" کا نام دیا گیا ہے۔

اہم نکات:

KelpDAO کے استحصال نے 18 اپریل 2026 کو Aave کو 72 گھنٹوں کے اندر ایک اندازے کے مطابق $124M-$230M کے خراب قرض سے آگاہ کیا۔

Aave کی کل مالیت میں 33% کی کمی واقع ہوئی، جس سے اربوں ڈالر کم ہو گئے، $USDT اور $USDC کے قرضے کی شرح 14% تک پہنچ گئی۔

$USDe کی سپلائی تین دنوں میں $800 ملین کم ہوئی، جو بڑے پروٹوکولز میں جاری DeFi لیکویڈیٹی تناؤ کا اشارہ ہے۔

KelpDAO rsETH ہیک Aave پر ملٹی بلین ڈالر لیکویڈیٹی ڈرین کو متحرک کرتا ہے

Cryptoquant کی صورت حال کے جائزے کے مطابق، حملہ آور نے KelpDAO کے بنیادی ڈھانچے میں ایک اہم کمزوری کا فائدہ اٹھاتے ہوئے، Aave پر WETH اور stablecoins کے تبادلے کے لیے ناکارہ غیر مربوط rsETH کا استعمال کیا۔ یہ حملہ تیزی سے وسیع تر DeFi ماحولیاتی نظام میں پھیل گیا۔

Cryptoquant محققین نے پایا کہ Aave کا aETHrsETH معاہدہ تمام rsETH گردش کرنے والی سپلائی کا تقریباً 83% رکھتا ہے، جو اسے ہیک کا واحد سب سے زیادہ بے نقاب پروٹوکول بناتا ہے۔ فرم کا تخمینہ ہے کہ Aave اب 124 ملین ڈالر سے لے کر 230 ملین ڈالر کے درمیان ممکنہ خراب قرض ہے جو ڈیپگڈ rsETH کولیٹرل سے منسلک ہے۔

استحصال کے بعد 72 گھنٹوں میں Aave کی کل ویلیو لاک (TVL) میں بڑے پیمانے پر کمی واقع ہوئی، 33% کمی جسے کرپٹوکوانٹ نے حالیہ DeFi تاریخ میں سب سے تیز پروٹوکول لیول لیکویڈیٹی سنکچن کے طور پر بیان کیا۔

Aave کی تین بڑی مارکیٹوں میں قرض لینے کی شرح فوری طور پر دباؤ کی عکاسی کرتی ہے۔ Cryptoquant ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ Aave V3 پر $USDT اور $USDC ادھار کی شرحیں 3.4% سے بڑھ کر 14% ہو گئی ہیں کیونکہ صارفین stablecoins لینے اور پروٹوکول سے باہر نکلنے کے لیے دوڑ پڑے۔ ہیک سے پہلے، وہ شرحیں 3.4% پر مستحکم تھیں، جو کہ عام DeFi قرضے کی شرائط کے مطابق تھیں۔

Aave V3 پر $ETH قرض لینے کی شرح 8% تک بڑھ گئی، کم از کم جنوری 2024 کے بعد سے سب سے زیادہ پڑھنے والے Cryptoquant کو ریکارڈ کیا گیا ہے۔ شرحیں بعد میں 5% کے قریب مستحکم ہوئیں، جو کہ 2% کی پری ہیک لیول سے اب بھی دگنی ہیں۔

کرپٹو کوانٹ رپورٹ کے مطابق، $ETH، $USDC، اور $USDT میں بیک وقت شرح میں اضافہ مارکیٹ کی الگ تھلگ حرکت کے بجائے پورے نظام کے دباؤ کا اشارہ کرتا ہے۔ $ETH، $USDC، اور $USDT کل قیمت کے لحاظ سے Aave کی تین بڑی مارکیٹیں ہیں۔

کرپٹو کوانٹ کے محققین نے حرکیات کو کلاسک ڈی فائی لیکویڈیٹی بحران کے طور پر بیان کیا: جمع کنندگان واپس لے رہے ہیں جبکہ قرض لینے والے ایک ہی وقت میں مانگ میں اضافہ کرتے ہیں، جس سے دستیاب لیکویڈیٹی تیزی سے گرتی ہے اور شرح سود بلند ہوجاتی ہے۔ رپورٹ کی تاریخ کے مطابق، شرحیں ہیک سے پہلے کی سطحوں سے اوپر رہتی ہیں۔

پیداوار برداشت کرنے والے اسٹیبل کوائن، $USDe، جو Aave پر 412 ملین ڈالر کے پروٹوکول ڈپازٹس کے ساتھ چوتھا سب سے بڑا اثاثہ ہے، نے بھی نمایاں دباؤ دیکھا۔ Cryptoquant نے ہیک کے بعد کے دنوں میں $USDe minting سرگرمی میں خالص کمی کا پتہ لگایا، جو کہ Aave بحران سے ہونے والی چھوت اور مسلسل منفی $ETH اور BTC مستقل فیوچر فنڈنگ ​​کی شرحوں کی وجہ سے ہے۔

$USDe کی کل سپلائی تین دنوں میں $5.8 بلین سے گر کر $5 بلین ہوگئی، $800 ملین یا 14% کی کمی۔ Cryptoquant نے اسے $USDe کی تاریخ میں سب سے بڑے قلیل مدتی چھٹکارے کے واقعات میں سے ایک قرار دیا۔

فرم نے نوٹ کیا کہ صرف $USDT، $USDC، USDS اور DAI کے پیچھے عالمی سطح پر سب سے بڑے سٹیبل کوائنز میں سے ایک کے طور پر، $USDe کا سکڑاؤ وسیع تر DeFi ایکو سسٹم سے لیکویڈیٹی کے بامعنی انخلاء کی طرف اشارہ کرتا ہے۔

اس مدت کے دوران منفی دائمی فنڈنگ ​​کی شرحوں نے $USDe کی ڈیلٹا نیوٹرل پیداوار کو کم کیا، ہولڈرز کے لیے چھٹکارے کی ترغیبات کو تیز کیا۔ Cryptoquant نے وضاحت کی کہ ہیک سے چلنے والے رسک آف رویے اور ساختی فنڈنگ ​​ریٹ پریشر کا امتزاج DeFi مارکیٹ کے حالات میں نمایاں بگاڑ کی نشاندہی کرتا ہے۔

تازہ ترین Cryptoquant رپورٹ DeFi قرض دینے والے پروٹوکولز میں مرتکز کولیٹرل ایکسپوژر کے سیسٹیمیٹک خطرے کو نمایاں کرتی ہے، اس بات کا ذکر کرتے ہوئے کہ Aave کی آؤٹ sized rsETH پوزیشن ابتدائی استحصال سے کہیں زیادہ متعدی بیماری کو بڑھا دیتی ہے۔