Guggenheim کی اداس پیشین گوئی نے GitLab کے حصص کو شدید گراوٹ میں بھیج دیا، قیمت کا تقریباً 8% بہایا

مندرجات کا جدول بدھ کو، Guggenheim نے GitLab (GTLB) پر اپنی ریٹنگ کو خرید سے نیوٹرل تک گرا دیا جبکہ قیمت کا ہدف مکمل طور پر واپس لے لیا۔ اس اعلان نے حصص میں 7.8 فیصد کمی کو متحرک کیا، جس سے اسٹاک تقریباً 21.34 ڈالر تک پہنچ گیا— خطرناک حد تک اس کے 52 ہفتے کے نچلے حصے کے $20.20 کے قریب۔ GitLab Inc., GTLB ہاورڈ ما، جو کہ تنزلی کے پیچھے تجزیہ کار ہے، نے GitLab کو گوگن ہائم کی تحقیقی چھتری کے تحت تمام ایکویٹیز کے درمیان سب سے اہم AI ڈس انٹرمیڈی ایشن خطرے کا سامنا کرنے کی نشاندہی کی۔ یہ ایک سرمایہ کاری فرم کی طرف سے سخت انتباہ کی نمائندگی کرتا ہے جو اپنے براہ راست تشخیص کے لئے جانا جاتا ہے۔ بنیادی مسئلہ واضح ہے: صارف کے اخراجات GitLab سے متبادل AI سے چلنے والے حل کی طرف بڑھ رہے ہیں۔ کمپنی کے ایگزیکٹوز نے اس بات کی تصدیق کی ہے کہ یہ رجحان چھوٹے سے درمیانے درجے کے کاروبار اور درمیانی بازار کے صارفین کے مخصوص زمروں میں ان کی سالانہ اعادی آمدنی کے 20% سے زیادہ کو متاثر کر رہا ہے۔ Ma نے GitLab کی سیٹ پر مبنی قیمتوں سے کریڈٹ پر مبنی ماڈل کی طرف جانے کی حکمت عملی کے بارے میں بھی شکوک و شبہات کا اظہار کیا جو ایجنٹ ورک فلو کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ تشویش اس بات پر مرکوز ہے کہ آیا یہ تبدیلی اضافی نمو پیدا کرنے کے بجائے موجودہ آمدنی کے سلسلے کو ختم کر سکتی ہے۔ جبکہ GitLab نے حال ہی میں ایجنٹ ورک فلو مارکیٹ کو نشانہ بناتے ہوئے اپنے Duo ایجنٹ پلیٹ فارم کی نقاب کشائی کی ہے، Guggenheim کی صنعت کی تحقیق اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ ابتدائی طور پر اپنانے کا جوش بہت کم رہا ہے۔ کمپنی کی خالص آمدنی برقرار رکھنے کی شرح کافی کم ہو گئی ہے اور اب مالی سال 2027 کو تقریباً 113% پر ختم کرنے کی پیش گوئی کی گئی ہے، جس میں انتظامیہ کا تقریباً 115% کا بیان کردہ مقصد غائب ہے۔ یہ مالی سال 2026 کی چوتھی سہ ماہی میں ریکارڈ کی گئی 118% سے کمی کی نمائندگی کرتا ہے۔ گوگن ہائیم نے اندازہ لگایا ہے کہ مقابلہ کرنے والے AI ٹولز کی طرف ہجرت خالص ریونیو برقرار رکھنے کو مالی 2026 کے لیے محض ایک معمولی فیصد پوائنٹ کی کمی کی موجودہ پیشین گوئی سے زیادہ نقصان پہنچا سکتی ہے۔ گاہک کے حصول کا مقصد—تقریباً$50 ملین، مالی سال 2027 میں داخل ہونے والے تجزیہ کاروں کے متفقہ تخمینہ سے 400 بنیادی پوائنٹس کی نمائندگی کرتا ہے۔ Guggenheim کا مالیاتی ماڈل 19% کی کل آمدنی میں توسیع کی توقع کرتا ہے، جو کہ کمپنی کی اندرونی رہنمائی کے وسط 16% سے زیادہ ہے۔ فرم نے 14% کے غیر GAAP آپریٹنگ مارجن کی بھی پیش گوئی کی ہے، جو انتظامیہ کی 12% رہنمائی کو پیچھے چھوڑتی ہے۔ انوسٹمنٹ فرم کے مطابق، GTLB اسٹاک ممکنہ طور پر قابل شناخت قریب المدت کیٹیلسٹس کے بغیر حد تک رہے گا جو ایک بامعنی صحت مندی کا باعث بن سکتا ہے۔ تمام تجزیہ کار یکساں مایوسی کے نقطہ نظر کا اشتراک نہیں کرتے ہیں۔ Bernstein SocGen گروپ نے GitLab کے مسلسل انضمام/مسلسل تعیناتی پائپ لائن کے حل اور حفاظتی خصوصیات کو مسابقتی فوائد کے طور پر نمایاں کرتے ہوئے، $60 قیمت کے ہدف کے ساتھ اپنی آؤٹ پرفارم ریٹنگ کو برقرار رکھا۔ مورگن اسٹینلے نے اپنی ایکویل ویٹ درجہ بندی کو برقرار رکھتے ہوئے اپنے قیمت کے ہدف کو $38 سے گھٹا کر $29 کر دیا، جو چوتھی سہ ماہی کے مالی سال 2026 کی آمدنی کے بعد قدامت پسندانہ توقعات کی عکاسی کرتا ہے۔ ڈی اے ڈیوڈسن نے GitLab کے ٹھوس نقد ذخائر پر زور دیتے ہوئے $24 کی قیمت کے ہدف کے ساتھ غیر جانبدارانہ موقف برقرار رکھا، جس میں سال بہ سال تقریباً 27% 1.26 بلین ڈالر تک توسیع ہوئی۔ مفت کیش فلو مارجن نے 700 بیسس پوائنٹس کی بہتری کا مظاہرہ کیا، جو 23% تک پہنچ گیا۔ InvestingPro کے اعداد و شمار کے مطابق، بارہ تجزیہ کاروں نے حال ہی میں کمپنی کے لیے اپنی آمدنی کے تخمینوں کو کم کیا ہے۔ GitLab 87% مجموعی منافع کے مارجن کے ساتھ ساتھ 90% مجموعی برقرار رکھنے کی شرح کو برقرار رکھے ہوئے ہے۔ اگرچہ یہ میٹرکس مضبوط ہیں، لیکن یہ موجودہ چیلنجوں کا مقابلہ کرنے کے لیے کافی نہیں ہیں۔ پچھلے بارہ مہینوں میں اسٹاک میں 54% کمی آئی ہے اور فی الحال اپنے 52 ہفتے کے نادر کے قریب ٹریڈ کر رہا ہے۔