مائیکل بیری نے سافٹ ویئر اسٹاک کی خریداری کے دوران پے پال (PYPL) کی بڑی پوزیشن کا انکشاف کیا

ٹیبل آف کنٹینٹ مائیکل بیری یقین کے ساتھ سافٹ ویئر اسٹاکس پر واپس آ گیا ہے - اور وہ اپنے تھیسس کو پبلک کر رہا ہے۔ Scion Asset Management کے بانی نے اس بدھ کو سب اسٹیک پر ایک تفصیلی تجزیہ پوسٹ کیا، جس میں کئی افسردہ سوفٹ ویئر ایکویٹیز کو جمع کرنے کے لیے اس کے استدلال کی وضاحت کی گئی۔ اس کی مرکزی بنیاد سادہ ہے: حالیہ مندی ان کاروباروں میں بنیادی بگاڑ کی بجائے تکنیکی تجارتی حرکیات کی عکاسی کرتی ہے۔ PayPal Holdings, Inc., PYPL Burry نے خاکہ پیش کیا جسے وہ "reflexive positive feedback loop" کہتے ہیں - ایک ایسا دور جہاں اسٹاک کی قدروں میں کمی نے سافٹ ویئر انٹرپرائزز کے حمایت یافتہ بینک قرضوں کے لیے مسائل پیدا کیے، جس نے بعد میں قیمتوں میں کمی کی رفتار کو تیز کیا۔ بیری کے مطابق، یہ سائیکل تھکن کے قریب ہے۔ "مجھے یقین نہیں ہے کہ پرائیویٹ کریڈٹ/سافٹ ویئر کے قرض کے مسائل کی طرف سے لایا جانے والا تکنیکی دباؤ اتنا بڑا ہے کہ ان اسٹاک کو زیادہ دیر تک متاثر کر سکے،" بیری نے لکھا۔ اس کے پورٹ فولیو میں سب سے اہم اضافہ PayPal (PYPL) ہے، جہاں اس نے تقریباً 3.5% ملکیت کی پوزیشن قائم کی۔ اس کی موجودہ ہولڈنگز میں Fiserv (FISV)، Adobe (ADBE)، Autodesk (ADSK)، اور Veeva Systems (VEEV) شامل ہیں۔ بیری نے جمعرات کو سیلز فورس (CRM) اور MSCI (MSCI) میں عہدوں کا آغاز کرنے کے ارادوں کا اشارہ کیا۔ ان انتخابوں میں ایک متحد خصوصیت: وہ نجی کریڈٹ فنانسنگ سے آزادی کو برقرار رکھتے ہیں۔ یہ فرق وزن رکھتا ہے کیونکہ خوردہ سرمایہ حالیہ مہینوں کے دوران نجی کریڈٹ گاڑیوں سے نکل رہا ہے، متعدد قرضوں کے ساتھ سافٹ ویئر کے کاروبار کو سپورٹ کر رہے ہیں۔ بیری نے اعتراف کیا کہ سافٹ ویئر کے کچھ کاروباروں کو بڑی زبان کی ماڈل ٹیکنالوجی سے جائز رکاوٹ کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ تاہم، وہ اپنی منتخب کمپنیوں کو اس کمزور زمرے سے خارج کرتا ہے۔ انہوں نے کہا کہ اس نے اپنے پورٹ فولیو کے انتخاب کا "عدالتی، مسابقتی اور بنیادی طور پر" تجزیہ کرنا مکمل کر لیا ہے۔ پے پال نے جمعہ کو اضافی رفتار حاصل کی، تقریباً 2.5% آگے بڑھتے ہوئے، اس ریلی کے کچھ حصے ابھرتے ہوئے سرگرم سرمایہ کاروں کی قیاس آرائیوں سے منسوب ہیں۔ Gordon Hackett تجزیہ کار ڈان بلسن نے شناخت کیا کہ SG Americas - Societe Generale's Brokerage Division - SG کے حالیہ 13F انکشاف کی جانچ کی بنیاد پر، ایکٹیوسٹ فنڈز کے لیے تبادلے کی پوزیشنوں کی سہولت فراہم کر رہا ہے۔ بلسن نے پے پال کو ایک ممکنہ کارکن ہدف کے طور پر اجاگر کیا۔ یہ کارکن پر مرکوز مارکیٹ کے شرکاء کی بار بار آنے والی دلچسپی کو نشان زد کرتا ہے۔ فروری کے دوران، پے پال نے مالیاتی نتائج اور آگے کی رہنمائی کے بعد سی ای او کی تبدیلی کی تھی۔ اسی مدت میں اسٹریٹجک خریداروں سے حصول دلچسپی کے حوالے سے رپورٹس سامنے آئیں۔ SG کی ریگولیٹری فائلنگ سے ممکنہ کارکن مقاصد کے طور پر شناخت شدہ اضافی کمپنیاں Bilson میں VICI Properties (VICI) Host Hotels (HST) اور GitLab (GTLB) شامل ہیں۔ VICI نے جمعہ کو 0.8% کی تعریف کی، میزبان ہوٹلوں نے 2.3% کی ترقی کی، جبکہ GitLab میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی۔ Burry's Substack کے انکشاف نے سب سے زیادہ سافٹ ویئر کے ناموں کے لیے غالب اتپریرک کے طور پر کام کیا جس پر اس نے تبادلہ خیال کیا، اس اعلان کے بعد کئی کو قیمت میں اضافے کا سامنا کرنا پڑا۔ پے پال کے بری کے انکشاف شدہ داؤ اور کارکن کی قیاس آرائیوں نے اسے جمعہ کے روز سافٹ ویئر گروپ کے اندر سب سے زیادہ فعال طور پر تجارت کرنے والے ناموں میں جگہ دی۔ حصص تاریخی چوٹیوں سے کافی نیچے رہتے ہیں، غالباً بیری جیسے قدر پر مرکوز سرمایہ کاروں کے لیے اپیل میں اضافہ کرتے ہیں۔ جمعرات تک، بیری نے سیلز فورس اور MSCI ہولڈنگز کو بڑھانے کے منصوبوں سے آگاہ کیا - حالانکہ ان لین دین پر عمل درآمد غیر مصدقہ ہے۔