Nvidia (NVDA) اسٹاک نے رفتار حاصل کی کیونکہ H100 رینٹل لاگتیں سپلائی کی کمی کے درمیان 40% بڑھ گئی

مندرجات کا جدول Nvidia کے H100 GPU انفراسٹرکچر تک رسائی کی لاگت گھٹنے کے بجائے اپنے اوپر کی سمت جاری رکھتی ہے۔ 100 سے زائد مارکیٹ کے شرکاء کے تاثرات پر مشتمل SemiAnalysis تحقیق کی بنیاد پر، زوال کے بعد سے فی گھنٹہ کے کرایے کی شرح تقریباً 40% بڑھ گئی ہے، جو $1.70 سے بڑھ کر تقریباً $2.35 فی گھنٹہ ہو گئی ہے۔ NVIDIA کارپوریشن، NVDA دستیاب GPU انوینٹری عملی کمی کو پہنچ گئی ہے۔ وہ تنظیمیں جو پہلے کے ادوار میں صلاحیت میں بند تھیں، بڑھتے ہوئے اخراجات کے باوجود اپنی پوزیشن برقرار رکھے ہوئے ہیں۔ کچھ خریداروں نے ضروری وسائل کو محفوظ کرنے کے لیے AWS جیسی خدمات کے ذریعے پریمیم درجے کی جگہ کی دستیابی کا رخ کیا ہے۔ سپلائی کی حدود میراثی ہارڈ ویئر سے باہر ہیں۔ Nvidia کے تازہ ترین بلیک ویل GPU فن تعمیر کو یکساں رکاوٹوں کا سامنا ہے، خریداری کی ٹائم لائنز اب وسط 2026 تک پھیلی ہوئی ہیں۔ یہ مارکیٹ کے پچھلے مفروضوں سے متصادم ہے کہ اگلی نسل کے چپس میں کارکردگی میں اضافہ H100 جیسی موجودہ مصنوعات کی مانگ اور قیمت دونوں کو کم کر دے گا۔ مانگ میں اضافہ متنوع AI تعیناتی کے منظرناموں سے ہوتا ہے، جس میں بائٹ ڈانس اور گوگل سمیت تنظیموں میں میڈیا جنریشن پلیٹ فارمز کو پھیلاتے ہوئے بڑے زبان کے ماڈلز جیسے کہ Anthropic's Claude کو اپنانے میں توسیع ہوتی ہے۔ صلاحیت کی کمی کو بنیادی طور پر پرعزم سرمایہ سرمایہ کاری ہے۔ الفابیٹ، مائیکروسافٹ، میٹا، اور ایمیزون اکیلے 2026 کے دوران AI انفراسٹرکچر کے اخراجات میں مجموعی طور پر تقریباً 700 بلین ڈالر کی منصوبہ بندی کرتے ہیں۔ یہ اعداد و شمار عوامی طور پر ظاہر کردہ سرمایہ مختص کرنے کی حکمت عملیوں کی نمائندگی کرتے ہیں، نہ کہ قیاس آرائی پر مبنی پیشن گوئی۔ مائیکروسافٹ نے انکشاف کیا ہے کہ اس کے سرمائے کی تعیناتی کا تقریباً دو تہائی حصہ GPUs اور CPUs کو نشانہ بناتا ہے۔ GPU سیکٹر میں Nvidia کے غالب 85-90% حصے کو دیکھتے ہوئے، اس سرمایہ کاری کا زیادہ تر حصہ براہ راست Nvidia کو جاتا ہے۔ یہاں تک کہ فرض کر لیں کہ چپس جامع AI بنیادی ڈھانچے کے اخراجات کا صرف 20% نمائندگی کرتی ہے، یہ محض چار بڑے صارفین سے سالانہ چپ کی خریداری میں $140 بلین سے زیادہ کا مشورہ دیتا ہے۔ Nvidia نے Q4 کی آمدنی $68.13 بلین کی اطلاع دی، جو کہ 73% سال بہ سال توسیع کی عکاسی کرتی ہے، جبکہ اس کی Q1 کی $78 بلین کی پیشن گوئی تجزیہ کاروں کی توقعات سے $5 بلین سے زیادہ ہے۔ مالی سال 2027 کی آمدنی میں اس وقت 71 فیصد اضافہ متوقع ہے۔ مضبوط بنیادی باتوں کے باوجود، NVDA نے تقریباً 6.5% سال بہ تاریخ کمی کی ہے، جس کا اثر وسیع تر میکرو اکنامک ہیڈ وِنڈز بشمول توانائی کی افراط زر کے خدشات اور مارکیٹ کے خطرے سے بچنا ہے۔ Nvidia کی اعلیٰ مارکیٹ پوزیشن، مارجن، اور ترقی کی رفتار کے باوجود، موجودہ ویلیو ایشن 15.7x فارورڈ کمائی پر کھڑی ہے - اس کے 3 سالہ تاریخی اوسط 19.4x اور AMD کے فارورڈ ملٹیپل 18.9x دونوں سے نیچے۔ ایک اہم اتپریرک ابھی تک مالی تخمینوں میں ظاہر نہیں ہوا: چینی ریگولیٹری حکام نے H100 چپ کی تقسیم کے لیے Nvidia کو گرین لیٹ کر دیا ہے، جس کی اجازت متعدد صارفین کو دی گئی ہے۔ ویلز فارگو کے تجزیہ کاروں کا اندازہ ہے کہ یہ موقع $25 بلین یا اس سے زیادہ سالانہ پیدا کر سکتا ہے۔ یہ آمدنی کی صلاحیت Nvidia کی تازہ ترین رہنمائی سے خارج ہے۔ مصنوعات کی ترقی کے حوالے سے، آنے والا ویرا روبن پلیٹ فارم بلیک ویل کے مقابلے میں دس گنا کارکردگی فی واٹ بہتری حاصل کرتا ہے اور سابقہ ​​ہوپر فن تعمیر کے مقابلے میں تقریباً 50 گنا ٹوکن فی واٹ اضافہ کرتا ہے۔ تقسیم 2026 کے دوسرے نصف کے دوران شروع ہونے والی ہے۔ Nvidia نے 31 مارچ کو Marvell Technology (MRVL) میں $2 بلین کی ایکویٹی پوزیشن مکمل کی، Marvell کے حسب ضرورت AI پروسیسرز تک اپنے NVLink ایکو سسٹم کی رسائی کو بڑھایا — جو فی الحال Amazon، Alphabet اور Microsoft کے ذریعے تعینات ہے۔ اس اعلان کے بعد NVDA نے 5% سے زیادہ کی تعریف کی، جبکہ Marvell نے 13% اضافہ کیا۔ وال سٹریٹ نے NVDA پر ایک مضبوط خرید اتفاق رائے کو برقرار رکھا ہے، جس میں گزشتہ تین مہینوں میں خرید کی 41 سفارشات، ایک ہولڈ، اور ایک سیل کی درجہ بندی شامل ہے۔ اوسط تجزیہ کار قیمت کا ہدف $273.57 پر رجسٹر ہوتا ہے۔