伯恩斯坦：人工智能代理重塑软件行业，云基础设施将占据主导地位

伯恩斯坦的全面五年预测分析了人工智能将如何从根本上改变企业软件格局。核心论点：人工智能代表了价值创造的演变，而不是软件公司的灭绝事件。伯恩斯坦分析的核心是“人工智能控制平面”的概念——一个关键的基础设施层，用于编排人工智能应用程序、管理数据管道并协调整个组织的自主软件代理。伯恩斯坦将控制平面所有权视为未来几年的决定性竞争优势。该研究对人工智能影响延迟的预测采取了相反的立场，认为企业软件的转型已经在进行中。伯恩斯坦的分析指出，云基础设施公司是主要受益者，特别是提供基础设施即服务和平台即服务解决方案的供应商。对专用 GPU 资源和传统计算能力的需求持续急剧攀升。随着“代理人工智能”——旨在独立追求目标的自主软件系统——获得更广泛的企业采用，这一轨迹应该会变得更陡。这些智能代理需要大量的基础设施才能有效运行。数据库部门也应该同样扩大。 Bernstein 预计，从传统的本地系统到云原生和人工智能优化的数据库架构的迁移将会加速。该公司认为这种转变并不是市场萎缩，而是占主导地位的科技公司可实现的总体市场扩张。伯恩斯坦对有风险的软件类别和具有持久竞争地位的软件类别进行了严格区分。依赖永久许可模式的传统产品面临着真正的利润压缩。 MSCI 世界软件和服务指数今年迄今已下跌超过 20%，表明投资者普遍对人工智能驱动的颠覆感到焦虑。伯恩斯坦将这次抛售描述为不加区别的抛售。根据该公司的框架，人工智能并没有破坏软件需求——而是重新调整了定价动态。例如，IT 服务计费正在从按小时计费转变为基于结果的薪酬。软件供应商证明人工智能功能可以推动当前客户的使用量显着扩大，这可能会更快地恢复市场信心。行业观点强化了这一观点。 Yuki 首席执行官 Ido Arieli Noga 认为，人工智能代理不会取代数据基础设施——它们依赖于它。他警告说，随着人工智能系统产生持续的查询负载，代理部署的激增可能会引发基础设施消耗激增。伯恩斯坦承认其前景存在重大漏洞：如果计算和能源成本急剧上升，人工智能基础设施建设的单位经济效益可能会大幅恶化。该公司强调，相关绩效指标现在包括使用渗透率、人工智能功能附加率和基于消费的经常性收入——超出了传统的营收增长指标。 Bernstein 于 2026 年 4 月 19 日发布了此分析。通过专家分析发现人工智能、加密货币和技术领域表现最佳的股票。