Circle Internet (CRCL) 股票：分析师下调评级至卖出，内部人士抛售 12.1 万美元

Circle Internet Group 董事 Rajeev Date 于 2026 年 4 月 7 日出售了 1,273 股 CRCL 股票。此次交易的平均售价为每股 95.00 美元，收益为 120,935 美元。 Circle Internet Group、CRCL 此次撤资是通过事先制定的规则 10b5-1 交易计划进行的，表明该交易是预先安排的，而不是由当前市场状况推动的。 Date 保留 152,328 股股份的所有权，价值约 1,447 万美元。此次出售意味着他的整体头寸小幅减少了 0.83%，这表明对他在公司的总持股影响有限。此次内幕交易是在分析师对 CRCL 持不同看法的情况下进行的。 4 月 8 日，Compass Point 将该股评级下调至“卖出”，将其价格目标从 79 美元下调至 77 美元。这一目标表明，与当时的普遍交易水平相比，潜在的下跌幅度约为 18%。 Compass Point 的评级下调取决于利润率担忧。该公司预计 2026 年初毛利率将压缩，原因是 USDC 供应转向利润率较低的领域。 Circle过去12个月的毛利率仅为8.67%。 Compass Point 的 2027 年 EBITDA 预测比华尔街普遍预期低 20%。该分析公司将近期股价走强归因于市场对利润率改善的预期——但该公司现在对这种情况存在争议。目前该股约为 2027 年 EBITDA 乐观预测的 40 倍。这些估计取决于 USDC 增长在 2026 年第二季度重新加速的假设，这是 Compass Point 质疑的前提。尽管同期收入强劲增长近 64%，但 CRCL 在过去半年中仍下跌了 37%。市场继续努力应对强劲的营收业绩与利润压力之间的脱节问题。然而，看跌情绪并不普遍。 Robert W. Baird 3 月份将其价格目标提高至 138 美元，同时维持优于大盘的立场。摩根士丹利维持等权重评级，目标为 80 美元，理由是稳定币立法存在监管不确定性。富国银行 2 月份将其目标从 128 美元下调至 111 美元，但保留增持评级。高盛将其目标评级上调至 88 美元，同时给予中性评级。目前华尔街的平均目标价为 126.29 美元，共识为持有。尽管分析师持保留态度，但机构投资者在第三季度仍在积极增持股票。 Vanguard增持了61.6%的股份，目前控制着558万股，价值约7.396亿美元。 CloudAlpha Capital Management 增持 181.1% 至 283,964 股。 Rheos Capital Works 增持 20.8%，总持股量达到 302,000 股。 Circle 于 2 月 25 日披露的最新季度业绩显示，每股收益为 0.43 美元，而市场普遍预测为 0.25 美元。收入总计77023万美元，同比增长76.9%。在产品方面，Circle 推出了 Circle Payments 网络托管支付服务，这是一种稳定币结算解决方案，使银行能够利用 USDC 进行交易，而无需直接管理数字资产。 Triple-A 也加入了该网络，以促进跨境支付流中稳定币与当地货币的兑换。 CRCL 的 52 周交易区间为 49.90 美元至 298.99 美元。该股的 50 天移动平均线为 87.06 美元，200 天移动平均线为 95.30 美元。