数字资产暴跌至近一年来的最低点，两种顶级加密货币在关键支撑阈值的边缘摇摇欲坠。

在经历了 2024 年 7 月以来最糟糕的一周之一之后，加密货币市场正徘徊在价格大幅崩溃的边缘。

目前交易价格约为 62,500 美元的比特币自周一上午 UTC 午夜以来已下跌 14.5%，而以太坊 (ETH) 则暴跌超过 17%，仅周五就下跌了 5.5%。

第二大加密货币以太币目前处于 2025 年 4 月以来的最低水平，当时它反弹至 1,420 美元，然后在接下来的四个月内反弹至历史新高。跌破该水平将使其跌至 2022 年熊市水平，届时将跌破 900 美元。

更广泛的山寨币市场本周也遭受了严重损失。周五表现最差的货币之一是 zcash ($ZEC)，在一名安全研究人员发现可在其屏蔽池中铸造“无限”代币的漏洞后，该货币跌幅超过 30%。

造成本周下跌的因素有多种。 Strategy (MSTR) 执行主席 Michael Saylor 将其归因于美国一系列人工智能 IPO 带来的资本轮换，而链上分析师则指出现货加密交易量不足。

CryptoQuant 指出，4 月份现货交易量降至 6790 亿美元，为 2023 年 10 月以来的最低月度水平，表明需求不足。

衍生品定位

本周，美元比特币衍生品头寸已从温和改善转变为明显去杠杆化。未平仓合约下降 15%，至 170 亿美元，多个交易场所的融资利率从负值转为持平

在 Deribit，年化利率下降至 -15%，与之前的积极制度形成显着逆转。三个月年化基差从上周的 2.9% 降至 2.7%，证实机构风险偏好有所回落。

期权头寸已明显转向防御性：在过去 24 小时内，看跌/看涨期权成交量已翻转为 50/50，失去了之前的看涨倾向，而一周 25-delta 偏差从一周前的 13% 增加了一倍多，达到 27%。这标志着对下行保护的需求急剧上升。

前端隐含波动率 (DVOL) 进一步攀升至 47，证实了与衍生品更广泛去杠杆化相一致的持续买盘。

Coinglass 数据显示，24 小时清算金额为 12 亿美元，多头和空头比例为 76 比 24。比特币（3.64 亿美元）、以太币（2.91 亿美元）和 zcash（1.07 亿美元）在名义清算方面处于领先地位。

币安清算热图显示，在价格下跌的情况下，需要监控的核心 BTC 清算水平为 60,900 美元。

令牌谈话

Zcash ($ZEC) 周五的困境在隐私代币中播下了怀疑的种子，门罗币 (XMR) 自 UTC 午夜以来下跌 12%，达世币 (DASH) 下跌 9%。

BitMEX 创始人 Arthur Hayes 加剧了 $ZEC 的损失，他在 X 上表示，他的公司已经出售了该代币的全部分配。

项目创始人查尔斯·霍斯金森 (Charles Hoskinson) 表示，在收到生态系统失败警告后，他正在“休息”，该项目也遭受了严重损失，该项目暴跌超过 10%。

AI 代币失去了本周初的势头，尽管周一表现优于市场其他代币，但 FET、NEAR 和 TAO 仍下跌 4%-6%。

山寨币持有者充满希望的一个原因是，所有加密货币对的平均相对强度指数（RSI）都处于“超卖”区域，这表明本周末可能会出现缓解性反弹。