Dream Finders Homes (DFH) 以 7.04 亿美元的公开报价收购 Beazer Homes (BZH)

周一上午，Dream Finders Homes 公开宣布以 7.04 亿美元全现金收购 Beazer Homes USA 的提议，导致 BZH 股价在盘前交易中飙升 31%，达到 24.50 美元。 Beazer Homes USA, Inc., BZH 每股 25.75 美元的提议比 BZH 5 月 5 日 18.35 美元的收盘价（Dream Finders 最初向 Beazer 董事会提交其提议时）溢价约 40%。这标志着梦想发现者的第三次收购尝试。该住宅建筑商于 2 月份首次联系 Beazer，出价为每股 28.50 美元，然后于 3 月份将出价提高至每股 29 美元。两项提案均未取得进展。最新报价低于之前的两项提议。 Dream Finders 解释了估值下降的原因，指出自最近一次报价以来 Beazer 股价下跌了 13%。 Dream Finders 首席执行官帕特里克·扎卢普斯基 (Patrick Zalupski) 在周一的声明中表达了担忧。 “我们担心，如果 Beazer 继续独立运营，该公司将进一步侵蚀股东价值，”他表示。他还解释了公开该提案的理由。 “虽然我们更愿意私下达成协议，但为了所有 Beazer 股东的利益，我们正在公开我们的利益，”扎卢普斯基强调。该公告的时机似乎具有战略意义。 Dream Finders 强调，其提议是在 Beazer 报告连续季度亏损以及调整后 EBITDA 大幅下降之后提出的。 Dream Finders 确认已获得必要的资金。高盛和美国银行都已发出高度自信的信函，确认可以为该交易获得资本市场融资。肯尼迪刘易斯同样就与交易相关的土地银行融资提供了一封高度自信的信函。 Millrose Properties 承诺提供土地储备资金以促进收购。该公司打算购买 Beazer 目前持有的土地，相信这将使 Dream Finders 能够有效扩张，同时保持资产负债表的实力。 Millrose 承认该交易将暂时使其杠杆率超出目标水平，但表示将通过股票发行或运营现金生成来降低杠杆率。 Dream Finders 认为此次合并提供了地理优势。扎卢普斯基表示，两家公司拥有“高度互补的足迹和产品战略”。如果交易完成，合并后的公司将成为美国第七大住宅建筑商，Dream Finders 坚称它将扩大国内住房供应量。 Dream Finders 股价在周一盘前交易中上涨 5%，表明市场参与者对该提议持积极态度。比泽尔尚未就最新提案发表公开声明。按最新报价计算，DFH 股票下跌 0.21%。