海湾公司 240 亿美元的巨额承诺使派拉蒙 Skydance 股价飙升两位数

派拉蒙 Skydance 于 4 月 7 日星期二宣布，海湾地区三大主权财富基金已正式作为股权银团合作伙伴加入其拟议的华纳兄弟探索收购案，随后该公司表现强劲。派拉蒙 Skydance Corporation B 类普通股 PSKY 股价上涨 10.7%，收于 10.88 美元，使该股成为该交易时段标准普尔 500 指数涨幅最大的股票之一。由于市场参与者对此消息做出积极反应，盘中交易出现更强劲的上涨。三个即将加入的合作伙伴——沙特阿拉伯公共投资基金、卡塔尔投资局和阿布扎比的 L’imad Holding Co.——预计将提供总计 240 亿美元的股本。沙特 PIF 预计独立提供约 100 亿美元。根据 8-K 监管披露，这些机构投资者将获得没有投票权的 B 类股票，定价范围为每股 12.00 美元至 16.02 美元。投资银行公司 LionTree 也加入了该股权财团。派拉蒙将这些安排描述为“WBD 交易过程中的一个重要里程碑”，并指出扩大投资者构成并释放潜在的战略合作伙伴关系将增强股东的长期价值。额外的资金减少了交易主要赞助商的资本要求：RedBird Capital Partners 和由甲骨文创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）领导的埃里森家族（他的儿子大卫担任派拉蒙的首席执行官）。派拉蒙此前已安排了近 470 亿美元的股权，并得到了埃里森和 RedBird 的“全力支持”。海湾地区的承诺有助于分散这一财务义务，尽管拉里·埃里森将继续担任任何参与者退出的担保人。除股权外，派拉蒙还通过美国银行、花旗集团和阿波罗全球管理公司获得了约 540 亿美元的债务融资。该债务计划目前正在其他金融机构之间进行银团筹措。该交易于二月份公布。派拉蒙达成协议，收购华纳兄弟探索公司（HBO、CNN 和《哈利·波特》知识产权背后的娱乐集团），这笔交易价值高达 1,110 亿美元（含债务）。 WBD 股东的收购价格为每股 31 美元现金。此次合并仍取决于华纳兄弟探索公司股东的授权，目前正在欧洲司法管辖区接受监管审查。据报道，公司领导层已设定目标交割日期最早为 2026 年 7 月下旬。海湾投资者的参与预计不需要美国外国投资委员会 (CFIUS) 的审查，因为每个实体将保持合并后公司的所有权低于 25%。由于投票份额的配置，同样预计不会受到联邦通信委员会的监督。之前的交易中，腾讯和 Affinity Partners 都是潜在投资者，不过这两家公司随后都退出了。根据 TipRanks 的数据，华尔街分析师维持 PSKY 的“适度卖出”共识评级，其中包括 5 项“持有”建议和 5 项“卖出”评级。共识价格目标为 11.38 美元，表明较目前水平可能升值约 4.4%。该股今年迄今已下跌 18.2%。