高盛：对冲基金全球股票净空头规模为13年来最大

由于地缘政治紧张局势加剧继续恶化风险偏好，对冲基金对全球股市相当看空。

高盛数据显示，上个月，这些基金以 13 年来最激进的速度做空全球股票。

Global Markets Investor 写道：“对冲基金上个月发布了 13 年来最大的全球股票净空头头寸。”

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对冲基金对全球股票的空头头寸。资料来源：X/全球市场投资者

卖空交易与多头购买交易的比例为 7.6 比 1。此外，大约 76% 的卖空交易集中在指数和 ETF 产品上。在大盘股 ETF 的带动下，美国上市 ETF 空头增加 17.2%。

衡量多头头寸和空头头寸总价值的总杠杆率创下新高。然而，净杠杆率下降。这种差异表明，基金重组投资组合时主要是做空，而不是通过直接抛售来减少整体规模。

不过，抛售并非完全消失。最新数据显示，机构投资者单周抛售美国股市42亿美元，使七周累计抛售总额达到负177亿美元。在此期间，仅个股就有 59 亿美元的资金流出。

与此同时，当前定位的极端片面性也有其自身的含义。

帖子中写道：“由于定位如此极端，空头挤压的风险就会升高，即使是轻微的积极消息，市场也可能会上涨。”

因此，集中的空头头寸意味着任何缓解的催化剂，无论是地缘政治缓和还是货币政策预期的转变，都可能导致价格走高。

未来几周将检验这些空头押注是否反映出对基本面恶化的真正信念，或在出现稳定迹象的第一个迹象时就逆转的临时对冲。