由于贸易紧张局势和缓慢反弹对股价造成影响，汇丰银行下调了耐克的前景

这家运动鞋和服装巨头的交易价格达到十多年前的水平，促使华尔街重新评估其前景。 NIKE, Inc.、NKE 4 月 13 日，汇丰银行调整了对 NKE 的立场，从“买入”调整为“持有”，并设定 48 美元的目标价。这一目标代表着当前交易水平大约 12.7% 的潜在升值——这并不是一个热情的认可。投资银行的分析很直接。耐克的转型努力进展速度比最初预期的要慢。预计未来几个季度的营收业绩将萎缩，盈利预测将下调。与此同时，支出压力持续加大。周一开盘价为 42.59 美元，NKE 交易价格略高于 42.36 美元的 52 周底线。该股票的价值已从 52 周峰值 80.17 美元的大约一半回吐。目前市值徘徊在 630 亿美元左右。汇丰银行此举之前，其他公司也采取了类似行动。花旗集团将其目标价格从 65 美元下调至 53 美元。 Piper Sandler 将目标从 60 美元下调至 50 美元。 Evercore ISI 从 69 美元下调至 57 美元，同时维持“跑赢大盘”的立场。古根海姆从 77 美元调整至 74 美元，但维持“买入”评级。华尔街 36 名分析师的共识目前为“持有”，平均目标价为 62.34 美元。贸易政策敞口给股市带来巨大压力。汇丰银行计算，耐克因美国关税而面临约 15 亿美元的年度增量支出。阿迪达斯预计到 2026 年将面临 2 亿欧元的影响。鉴于耐克拥有大量海外制造足迹，短期缓解方案仍然有限。汇丰银行的行业分析强调，随着耐克解决库存失衡问题，整个西方市场的促销活动都在加强。中国面临着双重挑战——宏观经济疲软加上国内竞争对手的增强削弱了市场地位。预计 2026 年全球运动服装行业将增长约 3.9%，其中亚太市场将推动增长。然而，汇丰银行预计耐克会将市场份额拱手让给阿迪达斯等老牌竞争对手以及 On 和 Arc’teryx 等新兴品牌。耐克 3 月 31 日披露的第三季度财务业绩略超预期。每股收益达到 0.35 美元，而共识预测为 0.29 美元。收入总计 112.8 亿美元，略高于预期的 112.3 亿美元。收入同比仅增长 0.1%。相比之下，去年同期的每股收益为 0.54 美元。尽管华尔街持谨慎态度，但一些内部人士仍在增持股票。两名董事会成员在四月初购买了股票。 Robert Holmes Swan 以每股 42.44 美元的价格收购了 11,781 股，交易金额约为 500,000 美元。此次收购使他的持股比例增加了 27.2%。董事 John W. Rogers Jr. 以每股 43.34 美元的价格增持了 4,000 股，投资 173,360 美元，持股量增加了 10.8%。机构投资者控制着64.25%的流通股。 Brighton Jones LLC 在去年第四季度的持仓量扩大了 388.5%，累计增加了超过 160,000 个单位。华尔街分析师目前预计本财年全年每股收益为 2.05 美元。市盈率为 28.21。 50 天简单移动平均线为 56.46 美元，200 天移动平均线为 62.07 美元，两者均远高于当前交易水平。