英特尔 (INTC) 和美光 (MU) 有望因人工智能芯片供应紧缩而受益

由于市场分析师强调人工智能服务器所用处理器的需求强劲且不断扩大，英特尔和美光在周一早盘交易中都经历了上涨势头。英特尔在盘前交易中上涨 1.7%，达到 51.25 美元。美光科技同时上涨 3.3%，交易价格为 378.30 美元。英特尔公司 INTC KeyBanc 分析师 John Vinh 指出，由于人工智能代理计算需求，整体服务器需求有所增加。然而，服务器处理器的可用性不足导致了供应限制。 Vinh 将英特尔的目标价从 65 美元提高到 70 美元，同时保留对这家半导体制造商的增持建议。他预测英特尔第二季度服务器 CPU 价格将上涨 10% 至 15%。该芯片制造商此前曾在第一季度执行过类似的定价调整。 Vinh 表示，与竞争对手 Advanced Micro Devices 相比，英特尔的定价灵活性稍高，但后者仅限于单轮涨价。 KeyBanc 还强调了英特尔芯片制造效率的提高。该研究公司报告称，随着 Panther Lake 处理器产量的不断扩大，18A 工艺良率已达到 65%。英特尔还与苹果公司签订了一份用于 MacBook 和 iPad 的入门级处理器的合同。谷歌的“Humu Fish”TPU 计划采用英特尔的 EMIB-T 封装技术，KeyBanc 估计该技术可产生 40 亿至 50 亿美元的收入潜力。美光在过去一年中经历了超过 300% 的惊人涨幅。由于市场参与者集中关注其在人工智能内存领域的地位，该股仅在过去一周就上涨了 13.81%。 Cantor Fitzgerald 和 RBC Capital 的分析师重申了对该股的乐观看法。 RBC 将美光指定为“首选”，并预计 DRAM 定价势头将延续到 2027 年。美光的高带宽内存库存已完全分配到本年度。该公司 2026 年 HBM 的生产通过延期协议得到保障。 Vinh 预计第二季度 DRAM 和 NAND 内存成本将上涨 30% 至 50%。他强调，新构建的长期供应安排比经常失败的历史协议要稳健得多。 Vinh 写道：“我们认为这些长期协议的结构对内存生产商极为有利，因为它解决了过去长期协议容易被破坏的缺点，并可能减轻下行周期风险。”追踪美光科技的 29 名分析师中，约有 26 名给予其“买入”评级。一致的价格预测表明，当前估值还有额外的上涨潜力。考虑到大量的资本支出需求和存储器行业的周期性特征，第一集团最近将美光的评级调整为持有。尽管如此，该公司认识到坚实的基本需求。在人工智能和数据中心需求的推动下，美光最近公布的季度财务业绩超出了预期。 Vinh 对美光 600 美元的价格目标保持不变，截至周一的评估，评级为“增持”。