继季度利润惊人飙升后，投资公司 ARK 向电子商务巨头注资 3200 万美元

Shopify 公布的 2026 年第一季度业绩超出了分析师的预期，收入为 31.7 亿美元，与上一年相比大幅增长 34.3%。然而，该股在财报公布后出现下跌，徘徊在 115 美元附近，较该股 52 周高点下跌约 30-35%。 Shopify Inc.、SHOP 投资者情绪因前瞻性评论而发生变化。公司领导层表示，第二季度收入扩张将达到“20%以上”的百分比范围，市场参与者将其解读为较刚刚报告的季度增长势头有所放缓。经营现金产生表现出弹性。 Shopify 在本季度实现了 15% 的自由现金流利润率，将其自由现金流利润率连续十个季度保持两位数。在接下来的一段时间内，管理层预计自由现金流利润率将维持在十几岁左右。商品总量实现了历史性的里程碑。该电子商务平台在第一季度处理的 GMV 超过 1000 亿美元，这在任何一个季度中都是首次，较 12 个月前记录的 747.5 亿美元显着增长。商业解决方案的收入从之前的 17.4 亿美元攀升至 24.2 亿美元。基于订阅的收入达到 7.5 亿美元，高于去年同期的 6.2 亿美元。首席财务官 Jeff Hoffmeister 将这一业绩描述为“跨地域、商家规模和渠道的广泛增长”。凯西·伍德 (Cathie Wood) 的投资公司在财报公布后果断采取了行动。 ARK Invest 于 5 月 5 日收购了 ARKK、ARKW 和 ARKF 投资组合中约 255,804 股 SHOP 股票，相当于约 3260 万美元的资本部署。旗舰 ARKK ETF 为本次购买贡献了 2070 万美元，占该基金日常交易活动的 7.8%。一天前，ARK 通过 ARKK 在 SHOP 中额外积累了 660 万美元。同时，该公司还通过这些资产剥离了 45,917 股 AMD 股票，价值约 1,560 万美元。此次购买活动恰逢 Shopify 在季度电话会议上将自己定位为人工智能驱动的商业基础设施。总裁哈雷·芬克尔斯坦 (Harley Finkelstein) 表示，该组织“已进入人工智能时代，具有明显的优势：强劲、持久的增长和二十年的商业智能。” Shopify 透露，人工智能生成的商家商店流量同比增长了八倍。该公司的内部软件开发现在一半以上的代码生成都依赖人工智能。 GMV 超过 1 亿美元的大批量商家在两年内几乎翻了一番。该平台正在加速对企业账户和企业对企业商务领域的渗透。 Nike、SKIMS 和 Supreme 等知名零售商已将其业务迁移到 Shopify 的基础设施中。该公司的 Sidekick AI 助手和 Commerce Components 产品正在促进这些大型客户更换过时的企业系统。 Shopify 与谷歌合作开发了通用商务协议，这是一个开放框架项目，亚马逊也参与其中，旨在推进高管们所说的“代理商务”。盈利指标面临一定的阻力。虽然 Shopify Payments 加速了商家收购，但与传统软件订阅产品相比，它产生的利润较低。该公司预计第二季度运营费用将占收入的 35-36%。分析师的情绪仍然非常乐观。 SHOP 拥有强烈买入评级，并有 28 条买入建议和 5 条持有评级。零分析师发布了卖出评级。一致价格目标为 157.64 美元，表明较目前交易水平有约 41% 的升值潜力。全年收入预期约为 163 亿美元。按照 16% 的 FCF 利润率预测，Shopify 到 2026 年将产生超过 23 亿美元的自由现金流。