随着第三季度业绩的临近，投资者等待 Applied Digital 的最新财务更新

Applied Digital 计划于 4 月 8 日今天的交易时段后公布其 2026 财年第三季度财务业绩。尽管经历了一段充满挑战的时期，过去三个月股价下跌超过 21%，但分析师情绪仍然乐观。 Applied Digital Corporation (APLD) 季度收入预测约为 7550 万美元，较去年同期增长约 43%。虽然这一增长率较上一季度令人印象深刻的 98.2% 的同比扩张有所放缓，但市场观察人士认为这是该公司业务模式的预期演变。在盈利能力方面，调整后每股亏损预计将扩大至 0.15 美元，而去年同期为 0.08 美元。 Applied Digital最近的盈利记录显示，过去四个季度两次未达到预期，两次未达到预期，平均未达到预期的比率接近17%。投资者特别关注本季度，因为它标志着租赁收入成为主要驱动力的最初完整时期。该公司此前严重依赖租户装修贡献，但这一战略转型现已全面启动。 Roth MKM 的分析师 Darren Aftahi 在今天的财报活动之前维持买入建议，目标价为 58 美元。他将 APLD 指定为“首选”，并指出 CoreWeave 最近 A3 信用评级的提高可能会减少 Applied Digital 的融资费用。 Aftahi 强调了该公司 600 兆瓦的合同产能及其在五年内产生 10 亿美元年化净运营收入的能力。他预计管理层将在财报电话会议上透露至少一份额外的超大规模租赁协议。挑战仍然存在。大量基础设施支出以及与公司不断扩大的债务义务相关的不断增加的利息成本继续压缩利润率。 Vertiv Holdings、nVent Electric 和 Riot Platforms 等竞争对手正在巩固其在数据中心和能耗密集型计算基础设施领域的地位。这种竞争格局给 Applied Digital 的定价和运营执行带来了压力。该公司的远期市销率为 14.2 倍，远超行业平均水平 2.59 倍。鉴于持续亏损和仍处于增长阶段的租赁收入，这种估值溢价难以支撑。 TipRanks 的 AI 分析师对 APLD 给予中性立场，价格目标为 25 美元——基本上与当前交易水平一致。该分析强调，尽管收入强劲增长，但重大损失、负运营和自由现金流以及杠杆率升高是主要风险因素。人工智能模型还发现了财报发布前的不利技术指标。期权市场考虑了财报发布后双向约 14.58% 的波动性。值得注意的是，这一预期低于 APLD 前四个季度 22.76% 的历史平均盈利变动，这表明实际市场反应可能被低估。在华尔街分析师中，所有八位研究该股的分析师都维持买入建议。共识价格目标为 47.86 美元，表明较目前水平有约 90% 的上涨潜力。路易斯安那州的 DF1 设施已投入运营，麦格理的开发融资已获得落实，预计管理层将在今天的电话会议上讨论新的租赁协议和盈利路线图。