随着Arrowhead Pharmaceuticals股价飙升近五倍，投资者纷纷涌向Arrowhead Pharmaceuticals，引发了持续增长势头的希望

Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR) 在过去 12 个月中实现了非凡的回报，飙升了 481%。周二，在摩根士丹利评级上调和雄心勃勃的新目标价 100 美元的推动下，股价上涨 3.9%，收于 71.92 美元。 Arrowhead Pharmaceuticals, Inc., ARWR 100 美元的目标价表明较周二收盘价可能上涨约 39%。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的迈克尔·乌尔兹 (Michael Ulz) 将其评级从“平配”上调至“增持”，他指出即将发布的第三阶段试验数据，他认为这些数据将“揭示目前被投资者低估的数十亿美元的市场机会”。重点是 plozasiran，这是 Arrowhead 的旗舰研究疗法，针对被诊断患有严重高甘油三酯血症 (SHTG) 的患者。SHTG 是一种代谢性疾病，其特征是甘油三酯水平危险地升高，会增加心血管和胰腺炎的风险。 3 期试验结果计划于 2026 年第三季度发布。根据早期数据和可比较的患者研究，Ulz 预计会有良好的结果。一次成功的读数可能代表着 Arrowhead 发展的一个关键里程碑。摩根士丹利并不是唯一一家上调预估的机构。美国银行同样提高了其价格目标，预计 SHTG 适应症中 plozasiran 的峰值年收入将接近 30 亿美元，这表明分析师对该药物商业轨迹的信心不断增强。 Ulz 将其峰值销售额预测从 17 亿美元修改为 32 亿美元，增长了近 90%。这一大幅调整凸显了人们对该疗法的潜在市场日益乐观，特别是在易患急性胰腺炎的高危患者中。 Arrowhead 在这一治疗领域的运作并非没有竞争对手。 Ionis Pharmaceuticals (IONS) 正在推进 olezarsen，这是另一种针对 SHTG 的候选药物。 Ulz 指出，Ionis 在该细分市场“已经建立了定价基准”。 Olezarsen 目前仅获得用于治疗家族性乳糜微粒血症综合征的批准，但已获得监管机构的突破性疗法称号。一份补充申请正在加速监管评估中，决定截止日期为 6 月 30 日。尽管竞争激烈，但 Ulz 坚持认为市场可以支持多种疗法。他认为 plozasiran 具有独特的独立价值，特别是对于患有复发性胰腺炎发作的患者。 Arrowhead 于 2024 年第四季度提交了第一份 plozasiran 新药申请。此次提交代表了一个战略转折点——将该组织从一家以研究为导向的生物技术公司转变为一家潜在的商业阶段制药公司。该公司在 RNA 干扰技术方面积累了丰富的专业知识。它于 2011 年收购了罗氏的 RNAi 业务，随后于 2015 年收购了诺华的 RNAi 资产。强生公司的杨森部门一直保持着合作关系，直到 2023 年杨森重组了其传染病和疫苗计划。在 FactSet 监测的 12 家涵盖 ARWR 的分析公司中，有 10 家给予买入评级或同等评级。只有两家公司——Leerink Partners 和 Bernstein Research——维持持有评级。 2026 年迄今为止，ARWR 已上涨 8.2%。相比之下，Ionis 同期下降了 6.2%，尽管在过去 12 个月里上涨了 156%。 Arrowhead 的市值目前为 99.4 亿美元。