吉姆·克莱默（Jim Cramer）：供应限制特朗普在新技术股票剧本中的盈利

吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 表示，成功的科技股投资策略已经发生了根本性转变。提供令人印象深刻的收益报告来保证股票升值。今天的市场需要不同的东西：稀缺性。克莱默在他的“疯狂金钱”计划中解释道：“仅仅超出预期并提高指引已经不再有效。” “投资者正在寻找短缺——如果没有短缺，你的股票将面临一场艰苦的战斗。”周三到来时，四大科技巨头——Alphabet、亚马逊、Meta 和微软——公布了他们的季度业绩。尽管基本面坚实，但仍有一半股票在盘后交易中下跌。 Alphabet Inc.、GOOGL Meta 实现了五年来未曾见过的收入增长。然而，随着华尔街专注于不断增加的支出承诺，股价下跌。克服生产瓶颈的公司经历了截然不同的结果。在管理层强调数据存储设备的可用性与数据中心需求激增相关后，希捷股价上涨。克莱默表示，制造商“面临着他们根本无法满足的巨大需求”。 Bloom Energy 也取得了显着的收益。该公司的能源系统对数据中心运营越来越重要，但面临供应限制。克莱默将其视为他的首选持股之一。恩智浦半导体在汽车芯片稀缺的推动下经历了意想不到的上涨——这对于之前陷入困境的细分市场来说是一个巨大的转变。克莱默简洁地捕捉到了市场转型。 “今天最热门的技术恰恰是昨天的技术，”他观察到。 “产能消失了，然后需求突然恢复了。”其基本原则是奖励生产能力有限且需求清晰的企业，而不是提供快速增长且无稀缺动态的企业。这种模式与四月份更广泛的半导体行业势头一致。 PHLX 半导体指数 (SOX) 从 4 月 1 日到 4 月 24 日飙升约 35%，从 7,802 点攀升至峰值 10,513 点。随后的调整较这些高点下跌了约 4.5%。克莱默强调，芯片制造商今年四月经历了有记录以来第二强劲的月份。唯一一次出色的表现发生在 2000 年，即网络泡沫崩溃之前。在避免彻底悲观的同时，他强调了审慎头寸管理的重要性。他的指导意见是：在取得重大进展后，减少对表现最好的公司的投资，但抵制大规模清算。 “贪婪会摧毁投资组合，”他警告说。他表示，健康的盘整期实际上可能会创造有吸引力的切入点。他引用 POET Technologies 作为一个警示性的例子。经过抛物线式上涨后，该股在重大合约取消后的 24 小时内就失去了一半的市值。截至 4 月底，股价较 2026 年 4 月 23 日的峰值低了近 54%。克莱默指出，SOX 指数相对 200 天移动平均线的大幅溢价值得保持警惕，但他没有宣布明确的市场顶部。