摩根士丹利和 Galaxy Digital 为超级富裕客户提供加密货币 ETP 贷款

摩根士丹利财富管理公司和 Galaxy Digital 刚刚推出了推荐合作伙伴关系，允许合格的客户出借其加密资产作为抵押品，以换取现货加密货币交易所交易产品的份额。

这笔交易是为那些希望将数字资产合并到传统经纪投资组合中的富裕投资者而设计的。根据摩根士丹利（纽约证券交易所股票代码：MS）的新闻稿，客户可以将比特币、以太坊或 Solana 借给 Galaxy Digital（纳斯达克股票代码：GLXY），然后 Galaxy Digital 将与授权参与者合作，将相应的 ETP 股票直接交付到客户的账户中。

Galaxy Digital 还将通过摩根士丹利推荐的客户的最低交易额从 2500 万美元降低到 500 万美元，两家公司预计入职时间将缩短 75%，而目前的入职时间可能需要超过 4 周。

摩根士丹利财富管理投资解决方案产品主管Alison Nest也表示，“这种推荐安排是连接传统金融和去中心化金融的一大步。”

摩根士丹利和 Galaxy Digital 的合作关系将如何运作？

根据新闻稿，摩根士丹利本身并不执行这些交易。相反，它会主动将客户推荐给 Galaxy Digital 进行入职和执行。 Galaxy 保留对所有账户决策的责任，摩根士丹利不会因这些推荐而获得报酬。

Galaxy 披露的服务费用从 15 到 25 个基点不等，具体取决于具体交易。

该合作伙伴关系中提供的 ETP 股份可以包括由摩根士丹利投资管理公司管理的摩根士丹利比特币信托基金（MSBT）。一旦这些股票存入客户的经纪账户，它们就具有保证金和借贷功能，允许客户将它们用作传统投资组合中的抵押品。

Galaxy 全球分销主管赞恩·格劳伯 (Zane Glauber) 表示，“降低最低限额和加快入职速度是为了让客户更轻松地将数字资产与传统投资整合起来。”

摩根士丹利更广泛的加密货币推动

Galaxy 推荐是摩根士丹利一系列加密货币举措中的最新一项。该银行早在 2021 年就开始通过 Galaxy Digital 基金向富裕客户提供比特币敞口。不过最近，摩根士丹利已向 SEC 提交申请，推出自己的比特币和 Solana 交易所交易基金，并指定 Coinbase 和纽约梅隆银行作为拟议比特币信托的托管人，正如 Cryptopolitan 之前报道的那样。

摩根士丹利还向货币监理署申请了新的国家信托银行执照，以建立“摩根士丹利数字信托”。此举将使该银行能够为数字资产提供直接托管服务，使其与 Coinbase、Crypto.com 和 BitGo 等已寻求或获得类似监管批准的加密原生公司处于同一类别。

这种扩张的时机也很有趣，因为摩根士丹利正在增加其加密货币产品，而大多数现货比特币 ETF 正面临资产枯竭。

截至周三，美国现货比特币 ETF 已连续 13 天出现资金流出，自 5 月中旬以来损失约 44 亿美元。周四，贝莱德和摩根士丹利取消了提款，并将资金净流入拖至 305 万美元，这一势头结束了。

根据 SoSoValue 数据，贝莱德的 IBIT 周四吸引了 4766 万美元的资金流入，而其他基金（包括 Fidelity 的 FBTC、Bitwise 的 BITB 和 Ark 的 ARKB）则继续出现资金流出。

正如 Cryptopolitan 之前报道的那样，摩根士丹利现在与贝莱德一样，成为在更广泛的资本外流期间记录积极资金流的少数发行人之一。

花旗本周告诉客户，流入现货比特币 ETF 的资金约占 BTC 每周价格变动的 45%，并强调它们是跟踪投资者采用情况的最有效指标。

摩根士丹利的加密货币推广将如何进行？

摩根士丹利的推荐模式使其能够避免直接处理加密货币，从而允许银行在线条内着色，同时允许客户访问加密货币 ETP。

这一策略是否会吸引至少 500 万美元的大量交易量还有待观察。

尽管采取了这一举措，美国证券交易委员会尚未批准摩根士丹利比特币信托或 Solana 信托开始交易。此外，由于 Galaxy Digital 充当中介机构，因此客户必须在继续流程之前对非关联公司进行尽职调查。