摩根士丹利：内存制造商美光和闪迪在人工智能曝光方面胜过英特尔（INTC）和AMD

摩根士丹利本周上调了英特尔的股价预期，但拒绝发布买入建议。该公司将目标从 41 美元上调至 56 美元，原因是服务器市场动态增强以及 2026 年和 2027 年盈利预测的提高。 英特尔公司、INTC 以 Joseph Moore 为首的分析师团队将英特尔 2027 年每股盈利预测从 0.97 美元上调至 1.34 美元。摩根士丹利目前的预测在两个财年都比华尔街对英特尔的共识预测高出约 20%。该公司预计，2026 年英特尔数据中心业务将同比增长约 30%，销售额达 218 亿美元。然而，摩根士丹利维持对英特尔股票的等权重分类。主要关注点集中在公司的产品开发轨迹上。据分析师称，英特尔首席执行官已公开承认即将推出的 Diamond Rapids 服务器处理器存在性能缺陷。相比之下，竞争对手 AMD 的 Venice 芯片被描述为“明显向前迈出了一大步”。摩根士丹利还给予 AMD 同等权重评级，目标价为 255 美元。研究团队认为，由于 AMD 具有竞争性的产品优势，AMD 将从服务器市场的势头中获得更大的收益。然而，他们观察到 AMD 的股价走势与 GPU 指标的相关性比 CPU 的发展更为密切。摩根士丹利将美光和闪迪列为捕捉人工智能相关 CPU 需求的首选投资选择。两家公司均获得增持评级。分析师写道：“我们最喜欢发挥 CPU 优势的方式是通过内存库存。”他们强调，数据中心的供应动态预计将至少持续到 2027 年，同时与领先的云服务提供商签订了长期供应协议。该银行对英特尔的代工业务表示怀疑，称其良好结果“遥不可及”。与摩根士丹利发布研究报告同时，Sandisk 正式成为纳斯达克 100 指数成分股。尽管如此，该股在盘前交易中还是下跌了 1.6% 至 906.48 美元。周一纳斯达克首次披露这一消息后，股价大幅上涨 12%。这种“谣言买入，消息卖出”的动态经常伴随着指数成员的变化。大盘疲软导致了回调。周末美伊紧张局势升级引发了对停火可能脆弱的担忧，标准普尔 500 指数期货下跌 0.4%。 Atlassian 正在退出纳斯达克 100 指数，以适应 Sandisk 的进入。由于被动基金调整持股，其股价在盘前交易中下跌 1.4%。富国银行分析师 Aaron Rakers 同日将 Sandisk 的目标价从 675 美元上调至 975 美元，同时保留等权重分类。该公司上调了 2026 年每股收益预期，并将 2027 年每股收益预期定为 150 美元。富国银行承认，它“显然错过了”Sandisk 的非凡反弹。由于数据中心环境中内存解决方案的爆炸性需求，该公司股价在过去一年中飙升了约 2,990%。该公司观察到，基于每股收益峰值，共识估值指标徘徊在市盈率的 6 至 7 倍左右，该公司认为这可能会限制近期的进一步升值。富国银行修订后的 975 美元目标超出了当前的盘前估值，尽管其等权重指定表明该公司并未积极建议立即购买。