Oracle (ORCL) 股票：Wedbush 预测人工智能基础设施增长将上涨 47%

随着甲骨文 (ORCL) 为 6 月份的第四财季财报做准备，华尔街分析师越来越看好这家数据库巨头的人工智能基础设施叙述。甲骨文公司（Oracle Corporation），ORCL 5 月 12 日，Wedbush Securities 将其 ORCL 价格目标从之前的 225 美元目标上调至 275 美元，重申跑赢大盘评级。研究报告发布时，股价徘徊在 186-187 美元附近，新目标意味着巨大的升值潜力。韦德布什的论文集中讨论了它所认为的市场误解。该公司表示，投资者过度关注甲骨文激进的、合同驱动的资本支出周期，而忽视了支持这些投资的强劲需求渠道。 Wedbush 升级前景的一个关键因素是 Oracle 与 OpenAI 扩大合作。该公司对这一战略合作伙伴关系越来越有信心，并对甲骨文更广泛的数据中心扩展计划越来越乐观。 Wedbush 预计，随着 Oracle 成为需要大规模的密集型 AI 工作负载的首选提供商，收入在过去 12 个月内攀升约 15%，这种增长轨迹将持续下去。在另一份研究报告中，奥本海默强调了对 OpenAI、Meta 和 Nvidia 等知名客户的技术基础设施投资推动的第四季度强劲业绩的预期。奥本海默的分析师预计第四季度每股收益为 1.98 美元，营收将达到 189 亿美元。与上一年相比，云相关收入预计将增长 46%–50%，而总体收入增长应在 19%–21% 之间。该公司还承认甲骨文的裁员计划（涉及约 30,000 个职位）是盈利公告前运营效率和利润率的建设性进展。奥本海默将自己的目标价提高到 235 美元，同样强调强劲的技术基础设施支出是主要催化剂。尽管分析师持乐观态度，但估值指标提供了更微妙的视角。根据 GF Value 分析，甲骨文的公允价值估计为 169.17 美元，表明当前交易水平超出该基准约 7.3%。这一计算将股票置于估值过高的区域。过去 12 个月的市盈率为 32.59 倍，略高于 32.22 倍的五年中位数。虽然不代表大幅溢价，但估值也不能被认为是便宜的。 Oracle 的 GF 得分为 91 分（满分 100 分），显示了令人印象深刻的盈利能力 (9/10) 和增长 (10/10) 指标，尽管财务实力和动量指标获得了较为温和的 5/10 评估。过去三个月的内幕交易数据显示净销售活动总计 260 万美元。虽然这代表了单个数据点而不是确凿的证据，但值得考虑。高盛分析师 Jim Covello 还表示，在人工智能基础设施领域，人们更喜欢甲骨文等超大规模云提供商，而不是半导体制造商，理由是市场的怀疑态度已经反映在超大规模企业的估值中。甲骨文定于 6 月发布第四财季收益报告。市场参与者将仔细审查云收入表现以及主要人工智能客户的合同承诺的任何披露。