甲骨文突然退出百视达服务器合同导致超微电脑股价暴跌

周四对于超微计算机来说是艰难的一天。上午时段，该股下跌约 10%，从周三 29.18 美元的收盘价回落至 26.07 美元的盘中低点。这次低迷是在长达一个月的上涨之后到来的，该股上涨了 35%，从而容易受到负面事态发展的影响。 Super Micro Computer, Inc., SMCI 负面的事态发展很快就成为现实。根据独立研究公司 BlueFin Research 的一份报告，甲骨文已经放弃了从 Super Micro 采购 300 到 400 个人工智能服务器机架的计划。由于每个配备 Nvidia 芯片的机架价格约为 350 万美元，取消的交易意味着 Super Micro 预计损失 11 亿至 14 亿美元。业内人士表示，甲骨文正在将这一重要业务转移给纬颖科技、戴尔科技和惠普企业等竞争制造商。由于市场参与者评估其云基础设施扩张战略的潜在挫折，甲骨文的股价也经历了早盘下跌。被取消的合同并不是孤立存在的。此前，联合创始人 Yih-Shyan “Wally” Liaw 被联邦刑事指控，他被指控参与向中国非法出口受限制的 Nvidia 处理器的行动。本月早些时候，廖在纽约联邦法院的诉讼中提出无罪抗辩。多家律师事务所已针对该公司提起集体诉讼。 Levi & Korsinsky 和 ​​Faruqi & Faruqi 均指控其价值 25 亿美元的非法业务，其中受出口限制的 Nvidia GPU 服务器被非法转移到中国实体。集体诉讼期限为2024年4月30日至2026年3月19日，其中5月26日为主要原告动议的截止日期。此前司法部对三名与公司有关联的个人的起诉已导致股价下跌 33%。为了应对这些事态发展，摩根大通将 SMCI 目标价从 40 美元下调至 28 美元，同时维持中性评级。 BlueFin Research 还强调了对上一代 GPU 型号过剩库存的担忧，这些库存被证明难以清算。这种库存挑战加剧了现有的法律不确定性。基本面并不完全是负面的。美超微于 2 月 3 日发布的 2026 财年第二季度财务业绩显示了令人印象深刻的营收业绩。收入总计 126.8 亿美元，大幅超出分析师预期的 103.4 亿美元，同比增长 123%。非 GAAP 每股收益达到 0.69 美元，而市场普遍预期为 0.49 美元，高出 41%。公司领导层将 2026 财年全年收入预测上调至至少 400 亿美元，高于之前 360 亿美元的指导。首席执行官梁见后强调 Blackwell Ultra 系统订单价值超过 130 亿美元。然而，GAAP 毛利率从去年同期的 12% 降至 6%。收入扩张和盈利指标之间不断扩大的差距仍然是市场分析师关注的焦点。目前分析师的情绪分为：5 人给予买入评级，9 人给予持有评级，4 人给予卖出评级，平均目标价为 33.20 美元。该公司的下一个重大事件是 2026 财年第三季度收益发布，目前预计于 5 月 5 日发布。