随着证券监管机构招募期货行业守护者参与比特币监管，监管联盟不断扩大

美国证券交易委员会和全国期货协会于 5 月 21 日签署了一份谅解备忘录，正式规定了他们将如何协调证券和衍生品市场的审查、共享信息和监控风险。

该谅解备忘录涵盖三个领域：新兴风险管理、审查计划协调和金融市场状况监测。根据 SEC 新闻稿，两个机构的工作人员将定期举行协调会议。

SEC and NFA staff can now share compliance data

该协议使主要以非正式方式进行的合作正式化。 SEC 和 NFA 的工作人员可以独立于任何单独的请求流程共享有关证券和衍生品法规合规性的信息。

监管组织之间的协调为企业提供了一条可预测、直接的合规途径，并为投资者提供全面的保护，从而在我们的市场中建立信任。

SEC Chairman, Paul S. Atkins

他将谅解备忘录描述为简化监管机构之间合作的又一步。

NFA 总裁兼首席执行官托马斯·W·塞克斯顿 (Thomas W. Sexton) 将这项协议描述为“重要的里程碑”，将有助于保护客户并维护市场诚信。

The March SEC-CFTC deal set the framework

该协议是美国金融监管机构为协调证券和衍生品市场监管而推行的更广泛战略的一部分。

今年三月，美国证券交易委员会和商品期货交易委员会签署了一份单独的谅解备忘录，重点是协调对跨市场产品和双重监管公司的监管。

正如《Cryptopolitan》报道的那样，美国证券交易委员会主席阿特金斯称该交易结束了数十年来“扼杀创新并将市场参与者推向其他司法管辖区”的监管地盘之争。

传统上，SEC 在与 FINRA 和州证券委员会合作处理考试协调和执行事务时依赖于此类安排。 This method has led to mixed outcomes.

行业组织一再指出，即使采取了正式的协调努力，双重注册人仍然会收到重复的文件请求和审查。

监管机构反驳说，这些框架改善了信息共享，并缩小了市场压力期间的监管差距。

SEC-FINRA 协调模式经常被认为是部分成功。它为经纪交易商制定了更清晰的检查协议，并实现了联合执法转介。

但受多个机构监管的公司继续抱怨重复的报告义务和不同的合规期望。 SEC-NFA 协议似乎旨在解决衍生品领域的类似摩擦。

该谅解备忘录跳过了数字资产分类，但涵盖了加密货币衍生品

谅解备忘录中没有具体提及数字资产或加密货币。然而，NFA对涉及加密货币衍生品市场的多家公司进行监管，因此谅解备忘录下的信息共享可能会对它们的监管和审查产生影响。

Coinbase Financial Markets 于 2023 年获得 NFA 批准作为期货佣金商运营。其他在 NFA 注册的加密货币本土公司将受到协调监管框架的管辖。

今年早些时候，美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会利用三月份的谅解备忘录发布了一项联合解释，建立了加密资产的分类法，并解决了联邦证券法如何适用于常见的加密活动。

3 月 17 日发布的版本是协调倡议的第一个具体产品。 SEC-NFA 谅解备忘录可以为衍生品方面产生类似的实际成果，特别是如果两个当局开始进行联合检查而不是单独检查的话。

该谅解备忘录没有回答一个主要的悬而未决的问题：哪些特定代币应归类为证券，哪些应归类为商品。

这一决定仍然取决于待定的立法，主要是《澄清法案》，以及 SEC 和 CFTC 未来的联合指导。

Dual registrants want fewer overlapping exams

该协议的有效性取决于两个机构应用该框架的积极程度。机构间谅解备忘录通常包括信息共享和定期会议的规定，但后续落实情况各不相同。

受 SEC 和 NFA 监管的公司将密切关注未来几个季度检查之间的重叠是否真正减少。

三个月内签署的三份谅解备忘录（3 月份的 SEC-CFTC、3 月 17 日的联合加密货币分类，以及现在的 SEC-NFA）代表了自多德弗兰克时代以来美国金融市场监管协调活动最快的时期。

对于跨证券和衍生品运营的加密货币公司来说，协调链正在形成。 The rules have not changed yet.执行这些措施的机构开始相互对话。