革命性赌注：首席执行官斥资数十亿美元寻求利用光技术并削减人工智能的巨大功耗

Nvidia (NVDA) 股价在周五盘中以 216.24 美元左右易手，上涨约 0.93%，而投资者则关注首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 为本周末的 Computex 会议所做的准备工作，会议的预期很高。在英伟达发布最新季度报告后，英伟达公司 (NVDA) 股价已从近期高点回落，落后于人工智能半导体领域的同类公司。 Lynx Equity Strategies 表示，有两个主要因素解释了这一弱点：随着投资者从 NVDA 转向另类投资，投资组合重新平衡，以及围绕即将推出的 Rubin GPU 平台的推出时间表的持续问题。 Lynx 分析师在研究报告中表示：“首席执行官在财报电话会议上没有提出令人信服的理由。”周日的台北电脑展展示提供了一个扭转这种说法的机会。与此同时，英伟达已经悄然在光子技术领域占据了重要地位。从 3 月份开始，这家芯片巨头已向开发光学数据传输系统的企业注入不少于 65 亿美元，以光通信取代传统的电信号。资本配置包括对 Lumentum、Coherent 和 Marvell 各 20 亿美元的投资。此外，Nvidia 还向康宁的光学连接计划投入了 5 亿美元，并参与了 Ayar Labs 的 5 亿美元 E 轮融资。光子技术通过光脉冲而不是通过铜线传输的传统电流来传输信息。虽然铜仍然经济且可靠，但随着人工智能基础设施在全球范围内扩张，其巨大的能源需求带来了越来越大的挑战。 Forrester 高级分析师 Alvin Nguyen 在接受 CNBC 采访时解释道：“光子学代表了 Nvidia 扩展人工智能基础设施的一种方式，而无需像使用电力和铜那样产生能源成本。” Nvidia 已经将某些光子学功能集成到其网络架构中，其中包括该公司声称可以互连跨越多个数据中心位置的数百万个 GPU 的系统，同时降低功耗。黄仁勋在 3 月份的 GTC 期间明确阐述了战略方向：“我们开始扩大我们的硅光子技术……我们所需的硅光子技术产能远远高于当今世界的水平。” Morningstar 分析师 Brian Colello 指出，Nvidia 即将推出的机架级基础设施将需要扩大光学互连技术的容量，以满足新兴 AI 模型架构的带宽需求。受益于 Nvidia 财务支持的投资组合公司在 2026 年取得了令人瞩目的收益。Lumentum 股价今年迄今已飙升 134%。 Marvell 股价上涨 122%。康宁股价上涨 111%，相干公司股价上涨 96%。 Lynx 确定了投资者在周日的演示中应关注的关键披露内容：与 Nvidia Vera CPU 计划相关的 200 亿美元收入目标和 2000 亿美元总可寻址市场预测的明确指导，以及构成 Nvidia 1 万亿美元 GPU 系统预测基础的 Rubin GPU 部署的实质性进展报告。黄仁勋还被拍到在台湾主持一场高管晚宴，富士康、台积电和和硕的领导层出席，当地媒体将此次活动称为“万亿人民币盛宴”。 Lynx 分析师表示，人工智能行业的积极势头流入 Nvidia 可能会在短期内将股价推向 250 美元（按 2027 年共识盈利预测的 20 倍计算）。该研究公司继续维持对股票的审慎的长期前景。 Nvidia 的直接催化剂将于周日在台北电脑展上发表主题演讲。