随着分析师权衡估值与电动汽车挑战，Rivian (RIVN) 上调至持有

尽管投资者热情有限，但 Rivian 股票周三评级上调。 DA戴维森 (Davidson) 的 Michael Shlisky 将 RIVN 的立场从卖出转为持有，并将这一变化归因于股价大幅下跌后“估值更合理”。他的 14 美元目标价保持不变——几乎与该股的收盘价持平。 Rivian Automotive, Inc. (RIVN) 自今年年初以来，这家电动汽车制造商的市值已缩水超过 24%。考虑到油价上涨，这种下降尤其突出，传统上油价上涨会促使消费者选择电动汽车。事实证明，市场对此次升级的反应平淡。 RIVN 盘中一度触及 15.82 美元的峰值，但最终收于 14.94 美元，盘中下跌 0.73%。 Shlisky 将 R2 发布的市场情绪描述为“充其量是喜忧参半”。 Performance 和 Premium R2 配置的售价分别约为 58,000 美元和 54,000 美元。标准车型要到 2027 年才会上市，增程型起价为 48,500 美元，入门级车型起价为 45,000 美元。这些价格比某些客户的预期上涨了 55%。这种巨大的价格差距给 Rivian 在 2025 年出货 20,000 至 25,000 辆 R2 车辆的目标带来了切实的风险。7,500 美元的联邦电动汽车激励措施将于 9 月份到期，这加剧了这些挑战。 Rivian 的 R1 系列起价已经超过 70,000 美元，限制了潜在的客户群。 R2 被定位为该公司的销量游戏。前景并不完全黯淡。 Rivian 成功完成了其首款与大众合资汽车的寒冷天气验证测试。这一成就又让大众获得了 10 亿美元的资金——这代表着这家德国汽车制造商的大力支持。 Uber 也承诺提供支持，承诺在 Rivian 投资高达 12.5 亿美元，持续到 2031 年。该安排包括采购 10,000 辆全自动 R2 机器人出租车，并有可能在 2030 年增加到 40,000 辆。华尔街的总体立场是中立的。目前的共识反映了持有状态，源自九项买入建议、八项持有仓位和五项卖出建议。平均价格目标为 17.50 美元，这意味着较目前水平大约有 17% 的潜在升值空间。值得注意的是，18% 的分析师给予 RIVN 卖出评级——显着超过标准普尔 500 指数低于 10% 的平均水平。买入评级略低于 50%，而标准普尔 500 指数成分股的买入评级通常为 55%–60%。 Rivian 需要大幅增长销量才能实现盈利。分析师估计，该公司每年需要大约 400,000 辆销量才能实现正营业利润。目前的预测显示，2026 年交付量约为 64,000 辆，较 2025 年的预期交付量 42,000 辆有所上升。华尔街对 Rivian 的平均目标价目前徘徊在 18 美元左右。