在 GTA 6 预计 2026 年发布之前，Take-Two (TTWO) 股票获得分析师看涨评级

Take-Two Interactive 周一收到 Piper Sandler 的看涨报道，该公司确立了增持立场，并设定了 280 美元的价格目标。基于此目标，TTWO 股票的交易价格接近 219 美元，潜在升值幅度约为 22%。 Take-Two Interactive Software, Inc., TTWO 投资案例完全集中在一件事上：侠盗猎车手 VI。 Piper Sandler 分析师 James Callahan 认为，《GTA 6》计划于 2026 年 11 月发布，这可能是娱乐史上的一个分水岭。自《GTA 5》于 2013 年首次亮相以来，已经过去了 13 年多，该公司将消费者日益增长的兴趣描述为“前所未有”。分析师预测第一年的销量将超过 3500 万份，如果游戏超过性能基准，销量可能会大幅增加。看涨论点中一个经常被低估的因素涉及流媒体平台。当《GTA 5》登陆商店时，今天的直播景观根本不存在。 IShowSpeed 和 Kai Cenat 等内容创作者现在拥有数千万观众，Piper 将 Twitch 等平台视为即将推出的游戏的有效零成本营销动力。这代表了 2013 年媒体环境的根本性转变，分析师认为这可以将 GTA 6 的吸引力扩展到核心游戏人群之外。投资主题不仅限于《侠盗猎车手》。 Piper 强调了 Take-Two 移动业务的令人鼓舞的势头。 2022 年 Zynga 收购后，旗下资产包括 Toon Blast 和 Match Factory!已经证明了用户参与度的增强。 AppLovin 广告基础设施的整合正在提高每用户的收入，该公司表示华尔街对移动细分市场的增长潜力仍然过于保守。结构性稀缺因素也纳入分析。在微软收购动视暴雪以及整个游戏行业的其他重大整合活动之后，Take-Two 仍然是最后的大型独立发行商之一。该公司拥有《GTA》、《Red Dead Redemption》和《NBA 2K》等系列游戏的完全所有权，不受公司母公司的监督。 Piper 认为，这种独立性，加上来自在线功能和游戏内交易的大量经常性收入流，证明了溢价估值倍数的合理性。投资者普遍担心的一个问题是，股价将在发行后下跌，遵循典型的“买入谣言，卖出事实”的模式。派珀对这种情况提出异议。该公司强调，Take-Two 的收入模式现在在很大程度上取决于玩家通过在线模式和微交易进行的持续支出，而不仅仅是初始购买交易。历史分析还表明，在主要特许经营权发布后的 12 个月内，TTWO 股票的回报率经常超过大盘回报率。关于财务预测，Piper 预计 2028 财年收入将接近 86 亿美元，非 GAAP 每股收益为 8.66 美元。 280 美元的估值目标大约是该盈利预测的 32 倍。该公司观察到，Take-Two 的发行年指导历来包含保守的假设，如果 GTA 6 的表现超出内部预测，就有可能带来积极的惊喜。分析师关注的近期事件包括《GTA 6》第三部预告片的发布、促销活动的开始以及早期预订指标。 TTWO 股价在 219 美元左右易手，盘中下跌约 3.5%。