华尔街的数字化飞跃：Stellar 在 DTCC 基于区块链的证券转型中发挥关键作用

Stellar 发展基金会首席执行官 Denelle Dixon 表示，DTCC 决定将其即将推出的代币化证券平台连接到 Stellar (XLM) 网络，这是近十年来双方关系的最新一步。

本周早些时候，DTCC 表示，通过其存托信托公司持有的代币化资产可能会从 2027 年上半年开始在 Stellar 上提供。

此举具有重要意义，因为 DTCC 是华尔街的核心市场公用事业之一，监管着超过 114 万亿美元的资产。 Stellar集成旨在支持代币化证券的发行、结算和生命周期管理，同时为涉及主要指数和美国国债等高流动性资产的未来项目打开大门

此次合作的根源可以追溯到 Securrency，这是 DTCC 于 2023 年收购的机构代币化平台，后来成为现在的 DTCC Digital Assets。

Dixon 在接受 CoinDesk 采访时表示，Securrency 与 Stellar 开发商密切合作，开发了金融机构在链上发行资产所需的受监管功能，包括回拨功能、合规控制和转移限制。这些工具后来被直接内置到网络中。

“团队中的一些人已经与 Stellar 合作了很长时间，”迪克森说。

这一消息传出，代币化已成为加密货币和传统金融的主导主题之一，引起了全球银行和资产管理公司的兴趣，希望将传统金融工具转移到区块链轨道上。

通证化是指将美国国债、货币市场基金、股票或私人信贷等资产表示为可以在区块链上发行、交易和结算的数字通证。支持者认为，该技术可以缩短结算时间，释放遗留流程中的抵押品，并最终允许市场全天候运行。

这是一个潜在的巨大市场。渣打银行预计到 2028 年代币化资产规模将达到 2 万亿美元，而 BCG 和 Ripple 预计到 2033 年市场规模将达到 18.9 万亿美元。

富兰克林邓普顿早期押注恒星币

迪克森认为，代币化资产只是更广泛的基础设施转变的可见层。

“区块链在书籍和记录方面非常出色，”她说。 “代币化是产品的结果，但真正重要的是所有这些底层组件。”

对记录保存的重视是富兰克林邓普顿选择 Stellar 作为其链上货币市场基金 BENJI 的原因之一。 Dixon 表示，该资产管理公司于 2019 年开始探索 Stellar，后来于 2021 年推出了该基金，旨在将基金记录放在单个共享账本上，而不是依赖多个数据库。

BENJI 成为受监管的代币化基金最早的例子之一，并为当今的代币化国债市场铺平了道路，随着贝莱德、摩根大通、富达的加入，该市场已发展到约 150 亿美元。

让公共区块链为受监管的金融服务

然而，对于机构来说，将资产转移到链上需要的不仅仅是更快的结算。

受监管的公司必须遵守证券法、制裁要求和投资者保护，从而创造了对支持身份检查、转移限制和其他合规控制的区块链基础设施的需求。

Dixon 表示，对合规就绪基础设施的需求是 Stellar 与 Securrency 的长期合作关系被证明有价值的原因之一。

她说，Stellar 的架构允许发行人在开放网络之上添加合规性、身份控制和隐私保护。资产发行人可以决定转账是否需要了解你的客户（KYC）检查、资产是否可以被冻结或追回以及哪些交易信息仍然可见。

“基础层始终是开放的，”迪克森说。 “然后该机构可以决定如何发挥合规性和隐私性。”