تهديد بيتكوين بقيمة 60 ألف دولار: قد يؤدي الاختراق إلى سلسلة من ردود الفعل للمبيعات

أدى الانخفاض الحاد الأخير في عملة البيتكوين إلى إعادة مستوى 60 ألف دولار إلى واجهة اهتمام السوق. مع اقتراب سعر BTC $ من هذه المنطقة الحرجة، يراقب المستثمرون الآن عن كثب ليس فقط مستويات الدعم والمقاومة الكلاسيكية ولكن أيضًا المراكز المكثفة في سوق المشتقات.

وفقًا لخبراء السوق، يمثل مستوى 60,000 دولار أكثر بكثير من مجرد دعم نفسي لبيتكوين. وذلك لأن العديد من المستثمرين المؤسسيين، ومشتري صناديق الاستثمار المتداولة، والمحافظ الكبيرة، والمضاربين على المدى القصير الذين دخلوا السوق مؤخرًا، يركزون تكاليفهم على ما يتراوح بين 60 ألف دولار و67 ألف دولار. لذلك، إذا انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 60 ألف دولار، فقد يتكبد جزء كبير من مجموعة المستثمرين هذه خسائر. في مثل هذا السيناريو، فإن ميل المستثمرين على المدى القصير إلى إغلاق مراكزهم قبل أن تصبح الخسائر كبيرة جدًا يمكن أن يزيد من ضغوط البيع في السوق.

غير أن الخطر الحقيقي يكمن في المتراكمة في سوق المشتقات المالية. وفقًا لبيانات من Deribit، هناك ما يزيد عن 1.2 مليار دولار في المراكز الاسمية المفتوحة في خيارات البيع بسعر إضراب قدره 60 ألف دولار. تبرز هذه المواقف باعتبارها معاملات تحوط تكتسب قيمة إذا انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 60,000 دولار. ومع ذلك، فإن هذا السيناريو يخلق مخاطر مختلفة لصناع السوق. قد يضطر صانعو السوق على الجانب الآخر من خيارات البيع إلى البيع في السوق الفورية أو العقود الآجلة لتعويض مخاطرهم مع اقتراب سعر BTC دولار من 60,000 دولار. يُعرف هذا بتأثير "جاما القصير" ويمكن أن يسبب تسارعًا ميكانيكيًا لضغط البيع أثناء الانخفاض.

لذلك، إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل واضح إلى أقل من 60 ألف دولار، فقد تتعمق عمليات البيع ليس فقط بسبب نفسية المستثمر ولكن أيضًا بسبب معاملات التحوط الإلزامية في سوق المشتقات المالية. التراجع الذي قد يظل تحت السيطرة عادة قد يتحول إلى انخفاض أكثر حدة وأسرع بسبب هذه الآلية.

وتستمر الهشاشة في التداول بالرافعة المالية أيضًا. على الرغم من تصفية العديد من المراكز الطويلة خلال الانخفاضات الأخيرة، لم يتم القضاء على الرافعة المالية في السوق بشكل كامل. إذا تم تفعيل مستويات وقف الخسارة الجديدة وضغط الهامش أقل من 60 ألف دولار، فإن عمليات التصفية الآلية الطويلة يمكن أن توفر المزيد من الزخم للبيع.

ولذلك، فإن مستوى 60,000 دولار أمريكي للبيتكوين يبرز باعتباره عتبة رئيسية يمكن أن تحدد مصير السوق على المدى القصير. إن ثبات BTC $ فوق هذا المستوى يمكن أن يدعم انتعاش نشاط الشراء. ومع ذلك، فإن الاختراق الكبير تحت هذا المستوى يمكن أن يؤدي إلى موجة جديدة من البيع في سوق العملات المشفرة، والجمع بين ضغوط التكلفة، ومبيعات التحوط الناجمة عن تداول الخيارات، والتصفية بالرافعة المالية. بشكل عام، يجب على المستثمرين توخي الحذر خلال هذه الفترة. لتحقيق انتعاش قوي في عملة البيتكوين، سيكون الحفاظ على مستوى 60 ألف دولار، وتخفيف الضغط في سوق المشتقات، واستعادة الثقة في السوق الفورية أمرًا بالغ الأهمية.