ملفات BlackRock لهيكل صندوق رمزي جديد مع البنية التحتية Securitize

قدمت شركة BlackRock للتو أوراقًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) من أجل هيكل صندوق رمزي جديد، باستخدام البنية التحتية لـ Securitize blockchain للتعامل مع سجلات الملكية على السلسلة. يمثل التقديم، الذي تم تقديمه في ١٢ مايو، أحدث خطوة من قبل مدير الأصول الذي تبلغ قيمته أكثر من ١٠ تريليون دولار لنسج قضبان بلوكتشين في آليته المالية التقليدية.

ما يفعله الايداع في الواقع

يعتمد هيكل الصندوق الجديد على Securitize Transfer Agent, LLC للحفاظ على سجلات الملكية القائمة على blockchain. بدلاً من تتبع من يملك ماذا من خلال الأنظمة القديمة، يتم تسجيل الملكية على السلسلة. يعد دور وكيل النقل أمرًا بالغ الأهمية هنا، لأنه الكيان المنظم المسؤول عن التأكد من أن الأشخاص المناسبين يمتلكون الأسهم المناسبة وأن الجميع يستوفون متطلبات أهلية المستثمر.

إن عملية Securitize ليست مجرد بداية عشوائية للعملات المشفرة. الشركتان لديهما علاقة عميقة. قادت BlackRock جولة تمويل بقيمة 47 مليون دولار لشركة Securitize، مما يجعلها فعليًا الشريك المفضل للبنية التحتية blockchain لمدير الأصول لجهود الترميز.

أنتجت هذه العلاقة بالفعل صندوق BUIDL، الذي تم إطلاقه في مارس 2024 ونما منذ ذلك الحين إلى 2.3 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. كان BUIDL، وهو اختصار لصندوق السيولة الرقمية المؤسسية BlackRock USD، واحدًا من أولى منتجات سوق المال الرمزية الرئيسية من شركة مالية تقليدية ذات وزن ثقيل.

الصورة الأكبر: بلغت الأصول الرمزية 30 مليار دولار

تأتي الخطوة الأخيرة لشركة BlackRock في وقت تجاوزت فيه سوق الأصول الرمزية في العالم الحقيقي 30 مليار دولار. يتضمن هذا العدد سندات الخزانة المرمزة، والائتمان الخاص، والعقارات، والأصول التقليدية الأخرى التي تم جلبها إلى السلسلة.

يمكن أن يؤدي الترميز إلى ضغط أوقات التسوية من أيام إلى شبه فورية. يمكن أن يجعل الملكية الجزئية سهلة للغاية. يمكنه أتمتة الامتثال من خلال العقود الذكية بدلاً من الفحوصات اليدوية. ويمكنه إنشاء أسواق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للأصول التي يتم تداولها حاليًا فقط خلال ساعات العمل في مناطق زمنية محددة.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين الأصليين في مجال العملات المشفرة، فإن الإشارة واضحة. لا يتسامح أكبر اللاعبين في مجال التمويل التقليدي مع تقنية blockchain فحسب، بل إنهم يبنون عليها بنشاط. من المتوقع أن تستفيد المشاريع التي تركز على ترميز الأصول في العالم الحقيقي، والبنية التحتية المتوافقة، وأدوات blockchain على المستوى المؤسسي من الطلب الذي تخلقه شركات مثل BlackRock.

لا يزال الوضوح التنظيمي حول الأوراق المالية المرمزة في طور التطور. إن استعداد هيئة الأوراق المالية والبورصة لقبول هذه الإيداعات أمر مشجع، ولكن الإطار الخاص بكيفية تفاعل الأموال الرمزية مع قانون الأوراق المالية الحالي ومتطلبات الحفظ وقواعد حماية المستثمر تتم كتابته في الوقت الفعلي.

أحد المقاييس التي يجب تتبعها: ما إذا كان هيكل الصندوق الجديد يتوسع إلى ما هو أبعد من سندات الخزانة الأمريكية وأدوات سوق المال إلى فئات الأصول ذات العائد الأعلى أو الأقل سيولة. أثبت BUIDL أن النموذج يعمل بأصول بقيمة 2.3 مليار دولار تحت الإدارة. يمكن أن يثبت التسجيل الجديد حجمه.