تبتعد Chaos Labs عن إدارة المخاطر في Aave على الرغم من اقتراح التجديد بقيمة 5 ملايين دولار
جدول المحتويات تبتعد Chaos Labs عن شراكة Aave على الرغم من اقتراح التمديد بقيمة 5 ملايين دولار أمريكي، الاختلافات الإستراتيجية والتمويل غير الكافي يدفعان إلى اتخاذ قرار الانفصال، ترقية بروتوكول V4 تضاعف عبء العمل ومتطلبات التعقيد الفني، تخصيص غير كافٍ للميزانية مقارنة بمعايير الصناعة المذكورة كمشكلة أساسية، تتنقل Aave في فترة انتقالية حرجة بدون شريك راسخ لإدارة المخاطر، اختتمت Chaos Labs شراكتها لإدارة المخاطر مع Aave، ورفضت تمديد مشاركة بقيمة 5 ملايين دولار. وينبع الرحيل من خلافات جوهرية بشأن أولويات استراتيجية المخاطر وتخصيص الموارد. يمثل هذا التطور نقطة تحول مهمة لشركة Aave، التي اعتمدت على Chaos Labs لمدة ثلاث سنوات متتالية من الإشراف الشامل على المخاطر. منذ نوفمبر 2022، أشرفت Chaos Labs على معايير المخاطر عبر كل عمليات نشر Aave V2 وV3 دون تكبد ديون معدومة كبيرة. خلال هذه المشاركة، ارتفعت القيمة الإجمالية لـ Aave من 5.2 مليار دولار لتتجاوز 26 مليار دولار. وقد سهّل البروتوكول ما يزيد عن 2.5 تريليون دولار من إجمالي الودائع إلى جانب أكثر من 2 مليار دولار من أنشطة التصفية. وفقًا لـ Chaos Labs، ظهرت اختلافات جوهرية فيما يتعلق بكيفية إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر ضمن عمليات Aave. لاحظت الشركة أن توسيع المسؤوليات جنبًا إلى جنب مع مغادرة أعضاء الفريق أدى إلى ضغوط تشغيلية غير مستدامة. ولم يعد هيكل الشراكة يتوافق مع معايير الجودة وإطار التسليم الخاص بالشركة. طوال فترة المشاركة التي استمرت ثلاث سنوات، قامت Chaos Labs بتشغيل عقد Aave بعجز مالي صاف. وعلى الرغم من التحسينات المقترحة في الميزانية، أشارت التوقعات إلى استمرار الهوامش السلبية نظرا للمتطلبات التشغيلية الموسعة. رفضت الشركة المساس بجودة الخدمة أو الاستمرار في دعم المشاركة داخليًا. يمثل إطلاق V4 القادم من Aave إصلاحًا معماريًا أساسيًا يغير بشكل كبير احتياجات إدارة المخاطر. يتضمن الإصدار الجديد أطر ائتمانية مبتكرة، وهياكل السوق المترابطة، وبروتوكولات التصفية المنقحة. وصفت Chaos Labs هذا التحول بأنه يتطلب إعادة بناء كاملة للبنية التحتية لإدارة المخاطر. وفقًا للشركة، فإن الحفاظ على نظامي V3 وV4 بشكل متزامن من شأنه أن يضاعف متطلبات التشغيل بشكل فعال. يظل نشر Aave V3 هو الإصدار النشط الأساسي للبروتوكول عبر العديد من شبكات blockchain. تتطلب هذه العملية المتوازية مراقبة مستمرة وتحسينًا مستمرًا للمعلمات عبر كلا النظامين الأساسيين. وشددت Chaos Labs على أن البنية التحتية لإدارة المخاطر يجب أن تكون مصممة خصيصًا لكل تكرار للبروتوكول. نظرًا لابتعاد V4 تمامًا عن البنية السابقة، فإنه يتطلب نماذج محاكاة جديدة تمامًا وأدوات تحليلية وإجراءات تشغيلية. ونتيجة لذلك، قررت الشركة أنه لم يتم تخصيص الموارد الكافية لهذه المهمة الموسعة. أجرت Chaos Labs مقارنات بين ميزانية المخاطر الخاصة بـ Aave وممارسات القطاع المالي التقليدية. عادة ما تخصص المؤسسات المصرفية التقليدية ما بين 6% و10% من إجمالي الإيرادات لإدارة المخاطر والامتثال التنظيمي. وعلى النقيض من ذلك، خصصت شركة Aave ما يقرب من 2% من إيراداتها السنوية البالغة 142 مليون دولار لعمليات المخاطر. حسبت الشركة أن التغطية الكافية للمخاطر لشركة Aave تتطلب ميزانية سنوية لا تقل عن 8 ملايين دولار. يشمل هذا التقدير صيانة V3 وتنفيذ V4 ومبادرات النمو المؤسسي المرتبطة بتطوير البروتوكول. وعلى الرغم من احتفاظها بخزانة تتجاوز 140 مليون دولار، فقد حافظت شركة Aave على مخصصات متواضعة نسبيا. أكدت Chaos Labs على تصاعد المسؤولية القانونية ومخاطر الأمن السيبراني المتأصلة في أدوار إدارة مخاطر التمويل اللامركزي. تخلق البنية الشفافة لبروتوكولات blockchain تعرضًا دائمًا للجهات الفاعلة الخصومة المتطورة. وعلى هذا النحو، قررت الشركة أن عدم كفاية التمويل إلى جانب الاختلال الاستراتيجي جعل استمرار الشراكة غير مقبول.