ارتفع سهم Dynatrace (DT) بنسبة 8% حيث عززت قيمة Starboard موقع الناشط الرئيسي
جدول المحتويات ارتفعت أسهم Dynatrace (DT) بأكثر من 8٪ خلال ساعات ما قبل السوق يوم الثلاثاء بعد تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال كشف أن صندوق التحوط الناشط Starboard Value قد أنشأ موقعًا كبيرًا في مزود منصة المراقبة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. Dynatrace, Inc., DT يوم الثلاثاء، سلمت Starboard خطابًا أوليًا إلى مجلس إدارة Dynatrace، يتضمن تفاصيل مخاوفها وتوصياتها الإستراتيجية للشركة. تُصنف شركة الاستثمار الآن من بين أكبر خمسة مساهمين في DT. تجري شركة Starboard مفاوضات خاصة مع المديرين التنفيذيين للشركة لعدة أشهر قبل أن تقرر جعل موقفها أكثر وضوحًا. قبل الارتفاع المفاجئ في سوق ما قبل السوق يوم الثلاثاء، انخفضت أسهم DT بنسبة 18٪ منذ بداية العام. هذا الأداء المخيب للآمال مقارنة بالبنية التحتية للبرمجيات وشركات الأمن السيبراني الأخرى هو بالضبط ما أثار اهتمام ستاربورد. إن فرضية ستاربورد المركزية بسيطة: أدى نمو الإيرادات الثابت إلى انخفاض سعر السهم، وفقد السوق الثقة في قدرة الإدارة على تقديم تحسينات على المدى القريب. وفقًا لتقرير وول ستريت جورنال، سلطت الرسالة أيضًا الضوء على شكوك المستثمرين حول ما إذا كانت Dynatrace يمكنها تنفيذ تحول ناجح بشكل مستقل. لا تقوم شركة Starboard بالإشارة إلى المشكلات فحسب، بل تريد الشركة إجراء تغييرات ملموسة. يدعو المستثمر الناشط إلى مبادرة قوية لإعادة شراء الأسهم ويتوقع أن تقوم Dynatrace بتوزيع أكثر من 2.5 مليار دولار على المساهمين خلال السنوات الثلاث القادمة. في حين كشفت Dynatrace مؤخرًا عن ترخيص إعادة شراء بقيمة مليار دولار، فإن Starboard تنظر إلى هذا باعتباره مجرد نقطة بداية. ويتوقع صندوق التحوط أيضًا أن تكون Dynatrace قادرة على مضاعفة التدفق النقدي الحر للسهم الواحد تقريبًا ليتجاوز 3.30 دولارًا. تعتقد شركة Starboard أن الشركة ستحقق مكاسب كبيرة مع قيام المزيد من الشركات بدمج قدرات الذكاء الاصطناعي في مجموعاتها التكنولوجية. وفيما يتعلق بمقاييس الربحية، ترى ستاربورد فرصًا لتوسيع الهامش أيضًا، على الرغم من عدم الكشف عن أهداف محددة علنًا. واجهت صناعة برمجيات المؤسسات رياحًا معاكسة بسبب المخاوف بشأن الاضطراب الناتج عن الذكاء الاصطناعي، في حين تكثفت أنشطة الاندماج والاستحواذ. في العام الماضي، أكملت شركة Palo Alto Networks عملية استحواذ بقيمة 3 مليارات دولار على شركة Chronosphere، إحدى الشركات المنافسة لشركة Dynatrace. وفي الوقت نفسه، أنهت شركة Cisco صفقة ضخمة بقيمة 28 مليار دولار للاستحواذ على Splunk. يضيف اتجاه الدمج المستمر هذا بعدًا آخر إلى أطروحة الاستثمار الخاصة بشركة Starboard - يمكن أن تظهر Dynatrace كمرشح استحواذ أكثر إقناعًا أو تواجه ضغوطًا متزايدة لإثبات قيمتها كشركة مستقلة. ومن بين المحللين في وول ستريت، لا تزال التوقعات إيجابية. تمتلك Dynatrace تصنيف إجماع شراء قوي، مدعومًا بـ 21 توصية شراء وستة تقييمات تعليق. يقف السعر المستهدف المتفق عليه عند 48.38 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 36٪ تقريبًا من مستويات التداول الحالية. سلط المحللون الضوء على إصدارات المنتجات القادمة وتجديد عقود المؤسسات الكبرى باعتبارها محفزات محتملة على المدى القريب قد يتجاهلها السوق. تم تداول أسهم Dynatrace بأعلى بنسبة تزيد عن 8٪ في نشاط ما قبل السوق يوم الثلاثاء بعد الكشف عن صحيفة وول ستريت جورنال.