شركات النفط الكبرى في أوروبا تجني 4.7 مليار دولار من التداول على تقلبات الحرب الإيرانية

وفي حين كان معظم المستثمرين في حالة من القلق الشديد خلال الأزمة الإيرانية، كانت أكبر شركات النفط في أوروبا تطبع النقود بهدوء. وحققت شركات شل، وبي بي، وتوتال إنيرجي، وإيني مجتمعة ما يقرب من 4.75 مليار دولار من الأرباح التجارية من خلال ركوب تقلبات الأسعار الجامحة التي رافقت المخاوف من صراع أوسع في الشرق الأوسط.

وارتفع سعر النفط الخام إلى 118 دولارًا للبرميل مع تصاعد التوترات، ثم انخفض إلى أقل من 90 دولارًا بعد أن أدت تصريحات ترامب بشأن العمل العسكري المحتمل إلى تغيير سرد السوق.

كيف تم صنع المال

ولم تأت الأرباح من مجرد الجلوس على براميل النفط ومشاهدة ارتفاع الأسعار. ونشرت هذه الشركات استراتيجيات تداول متطورة مبنية على المشتقات والتحوطات، وهي أدوات مصممة للاستفادة من التقلبات نفسها بدلا من مجرد تحركات الأسعار الاتجاهية.

وصل مستشارو تجارة السلع إلى الحد الأقصى لمراكزهم الطويلة على النفط الأمريكي للمرة الأولى منذ عام 2021، في إشارة إلى أن أموال المضاربة كانت تتدفق على النفط الخام بمستويات لم نشهدها منذ سنوات.

يمثل الرقم 4.75 مليار دولار المبلغ الجماعي عبر المنتجين الأوروبيين الرئيسيين، على الرغم من عدم الكشف عن تفاصيل محددة حسب الشركة.

قصة سوقين

وانخفض مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 5% مع انتشار الأزمة الإيرانية في أسواق الأسهم العالمية. وارتفعت التقلبات الضمنية، وهي مقياس الخوف في السوق، عبر فئات الأصول. وكان مراقبو البنك المركزي يحسبون رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا والبنك الوطني السويسري، مما يضيف عدم اليقين في السياسة النقدية إلى جانب المخاطر الجيوسياسية. وانخفض اليورو إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي منذ عام 2022.

يضيف الإنفاق الدفاعي طبقة أخرى

لم تكن الأزمة الإيرانية مفيدة لتجار النفط فحسب. وحقق مقاولو الدفاع مكاسب غير متوقعة، حيث حصلت شركة لوكهيد مارتن على عقد دفاعي أمريكي بقيمة 4.7 مليار دولار لأنظمة الصواريخ خلال الفترة نفسها.

وهذا النمط مألوف منذ الأيام الأولى للصراع الروسي الأوكراني في عام 2022، عندما سجلت شركات النفط الأوروبية الكبرى أرباحًا فصلية قياسية بينما واجه المستهلكون ارتفاعًا في أسعار الوقود. أثارت هذه الحادثة مناقشات حول الضرائب غير المتوقعة في جميع أنحاء أوروبا.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين

وبالنسبة لأي شخص يملك أسهماً في شل، أو بريتيش بتروليوم، أو توتال إنيرجي، أو إيني، فإن أرباح التداول إيجابية بشكل لا لبس فيه في المدى القريب. تتدفق هذه المكاسب غير المتوقعة مباشرة إلى النتيجة النهائية وغالباً ما تترجم إلى عمليات إعادة شراء للأسهم أو زيادة في الأرباح.

الخطر الذي يجب مراقبته هو تنظيمي. ولا تزال ضريبة المكاسب غير المتوقعة التي فرضتها المملكة المتحدة على أرباح الطاقة، والتي تم تقديمها في عام 2022، سارية ويمكن توسيعها. فرنسا وإيطاليا لديهما نسختهما الخاصة. إن مبلغ التداول الذي يبلغ 4.75 مليار دولار خلال فترة الذعر من الحرب هو الرقم الذي يهبط على مكتب السياسي ولا يغادر.

يعد وصول مستشاري تجارة السلع إلى الحد الأقصى لمراكز الشراء للمرة الأولى منذ عام 2021 بمثابة نقطة بيانات تستحق التتبع. ويميل هذا المستوى من مراكز المضاربة إلى سبق الانتكاسات الحادة عندما يتلاشى الحافز الجيوسياسي.