يعتمد المستقبل المالي لمنطقة اليورو على اعتماد البنك المركزي للعملة الرقمية وسط ارتفاع نمو العملات المستقرة
وأثارت العملات المستقرة التي تقترب من قيمتها السوقية 300 مليار دولار، تحذيرات جديدة من البنك المركزي الأوروبي، الذي يقول مسؤولوه إن اليورو الرقمي ضروري لحماية الاستقرار المالي والحفاظ على دور أموال البنك المركزي في نظام المدفوعات.
وفقا لإيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، فإن النمو السريع للعملات المستقرة أدى إلى مخاطر يمكن أن تؤثر على الاستقرار المالي، والسياسة النقدية، والنظام النقدي الدولي.
وفي حديثه في المؤتمر الدولي لبنك كوريا لعام 2026 في سيول يوم الاثنين، قال شنابل إن العملات المستقرة تظل عرضة لعمليات السحب إذا فقد المستخدمون الثقة في الأصول التي تدعمها.
أخبر شنابل المشاركين في المؤتمر أن العملات المستقرة تواجه عدم تطابق في السيولة ويمكن أن تصبح غير مستقرة عندما تتدهور الثقة في الأصول الاحتياطية. كما حذرت من أن اعتماد القطاع الكبير على العملات المقومة بالدولار يمكن أن يعزز مكانة الدولار الأمريكي في التمويل العالمي.
"قد يؤدي الاستخدام المتزايد للعملات المستقرة إلى تعزيز الهيمنة الدولية للدولار الأمريكي. اليوم، جميع العملات المستقرة المتداولة تقريبًا مقومة بالدولار، حيث تلعب العملات الأخرى دورًا ضئيلًا،" - إيزابيل شنابل.
تظهر أرقام البنك المركزي الأوروبي التي استشهد بها شنابل أن سوق العملات المستقرة قد نما إلى ما يقرب من 300 مليار دولار، على الرغم من تباطؤ التوسع مقارنة بالفترات السابقة. وقالت إن USDT من Tether وUSDC من Circle يمثلان معًا حوالي 90٪ من السوق.
يشير البنك المركزي الأوروبي إلى اليورو الرقمي كاستجابة سياسية
وبدلا من معارضة الابتكار التكنولوجي، قال شنابل إنه يتعين على البنوك المركزية إنشاء ضمانات تحافظ على الثقة في المال وتحافظ على الرقابة النقدية الفعالة.
"وبالتالي فإن الاستجابة المناسبة ليست مقاومة الابتكار، بل ضمان تطوره ضمن إطار يحافظ على الاستقرار والسيطرة النقدية والثقة في العملة".
داخل أوروبا، جادل شنابل بأن اليورو الرقمي من شأنه أن يساعد في الحفاظ على وصول الجمهور إلى أموال البنك المركزي مع تقليل الاعتماد على مقدمي خدمات الدفع الأجانب. وقالت إن العملة الرقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة يمكن أن تكون بمثابة خيار دفع لعموم أوروبا مع وضع العطاء القانوني وتساعد في معالجة التشرذم عبر سوق المدفوعات في المنطقة.
تعتمد تعليقاتها على مشروع اليورو الرقمي المستمر للبنك المركزي الأوروبي. وفي مارس الماضي، أخبر عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، بييرو سيبولوني، المشرعين الأوروبيين أن البنك المركزي يتوقع نشر المعايير الفنية لليورو الرقمي في عام 2026، مما يسمح للبنوك وشركات الدفع والتجار بإعداد أنظمتهم قبل أي قرار نهائي للإصدار.
وبموجب الاتفاقيات التي تم الإعلان عنها في أبريل، دخل البنك المركزي الأوروبي في شراكة مع مؤسسة التعاون الأوروبي للدفع بالبطاقات، ومعايير نيكسو، ومجموعة برلين لإعادة استخدام معايير الدفع الأوروبية الحالية لمعاملات اليورو الرقمية. وقال البنك المركزي الأوروبي إن هذا النهج من شأنه أن يقلل تكاليف التنفيذ ويسمح لمقدمي خدمات الدفع بدمج خدمات اليورو الرقمية من خلال البنية التحتية الحالية بدلاً من بناء أنظمة جديدة تمامًا.
وفقًا لسيبولوني، فإن اليورو الرقمي سيكمل الودائع النقدية والمصرفية بدلاً من استبدالها، وقال إن الحفاظ على البنية التحتية للمدفوعات الأوروبية يمكن أن يساعد في الاحتفاظ بإيرادات الدفع داخل المنطقة وتقليل الاعتماد على شبكات الدفع الدولية.
الاستعداد للإطلاق المستهدف لعام 2029
ومع استمرار العمل في المشروع، يشير الموقع الإلكتروني للبنك المركزي الأوروبي إلى أن اليورو الرقمي يمر حاليًا بمرحلة الإعداد الفني. ويتوقع البنك المركزي أن يتم اعتماد تشريع اليورو الرقمي في عام 2026، يليه برنامج تجريبي مدته 12 شهرًا يبدأ في النصف الثاني من عام 2027 والذي سيختبر المدفوعات من شخص إلى شخص ومدفوعات نقاط البيع.
وبشرط الموافقة على الإطار القانوني، قال البنك المركزي الأوروبي إنه يريد أن يكون جاهزًا من الناحية الفنية لإصدار محتمل بحلول عام 2029.
وفي مكان آخر، قارن شنابل النهج الذي تتبناه أوروبا مع النهج الذي تتبناه الولايات المتحدة. جاءت تصريحاتها بعد أيام فقط من تأكيد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت أن الإدارة الحالية لا تدعم إنشاء عملة رقمية للبنك المركزي الأمريكي بينما تشجع الكونجرس على المضي قدمًا بقانون الوضوح.