الخبراء يقيّمون: نظرة مستقبلية على التقرير المالي للمواد التطبيقية والأداء المتوقع

جدول المحتويات يحوم سهم المواد التطبيقية حول علامة 431 دولارًا، أي أقل بقليل من ذروته البالغة 447 دولارًا، حيث ينتظر المشاركون في السوق الإفصاح المالي للربع الثاني المالي يوم الخميس. ارتفعت أسهم شركة Applied Materials, Inc., AMAT بنسبة 70% منذ بداية العام، مما يدل على معنويات السوق القوية قبل إعلان الأرباح. تشير توقعات المحللين إلى أرباح معدلة قدرها 2.68 دولارًا للسهم الواحد، مرتفعة من 2.39 دولارًا في الفترة المماثلة من العام الماضي. ومن المتوقع أن تصل المبيعات إلى 7.7 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات معدات النظام بنسبة 11% لتصل إلى 5.8 مليار دولار، بينما يأتي الباقي من عمليات الخدمة والدعم الفني. تقوم AMAT بتصنيع المعدات المتخصصة المستخدمة في عمليات إنتاج أشباه الموصلات المتنوعة. وفي تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي على وجه الخصوص، تلعب آلات الشركة أدوارًا أساسية في تحويل ركائز السيليكون إلى معالجات مكتملة. تضم قائمة عملائها شركات ذات ثقل في الصناعة بما في ذلك TSMC، وSamsung، وGlobalFoundries، وMicron Technologies. أمضى منتجو أشباه الموصلات سنوات عديدة في تقييد الاستثمارات في أعقاب التوسع في عصر الوباء والانكماش اللاحق. لقد تغير هذا النهج المحافظ بشكل كبير. تسارع مرافق التصنيع الآن لإنشاء قدرات إنتاجية متقدمة، حيث من المقرر أن تبدأ العديد من المصانع عملياتها بين أواخر عام 2024 و2028. ويتوقع مراقبو السوق أن تكثف إيرادات وأرباح شركة AMAT بشكل كبير خلال الربع المالي الرابع، الذي سينتهي في أكتوبر. وقد ساهم السوق الصيني بشكل كبير في تحقيق أرباح AMAT في السنوات السابقة، على الرغم من أن هذا العامل الإيجابي آخذ في التضاؤل. لقد أدت القيود التجارية إلى القضاء على قدرة AMAT على شحن المعدات المتقدمة إلى المشترين الصينيين. وفي الوقت نفسه، يستحوذ المنافسون في البر الرئيسي على حصة سوقية في قطاعات المنتجات ذات المستوى الأدنى. أشارت الإدارة إلى أن الإيرادات الصينية ستبقى دون تغيير بشكل أساسي هذا العام. ومع ذلك، فإن الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي من كوريا الجنوبية وتايوان وأمريكا الشمالية يجب أن يعوض التباطؤ الآسيوي. من المتوقع أن تحقق إيرادات AMAT للعام بأكمله 31.5 مليار دولار في السنة المالية 2026، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 11٪. تشير التوقعات بعد ذلك إلى تسارع النمو إلى 38.2 مليار دولار في عام 2027، مع ارتفاع ربحية السهم إلى 14.30 دولارًا. ورفع عاطف مالك، محلل سيتي، هدفه السعري من 420 دولارًا إلى 450 دولارًا هذا الأسبوع، مشيرًا إلى تسارع المبيعات وتوسيع الهامش. دفع C. J. Muse من كانتور فيتزجيرالد هدفه إلى الأعلى، حيث زاد من 500 دولار إلى 550 دولارًا. حدد بنك HSBC سعرًا مستهدفًا قدره 517 دولارًا، بينما رفع UBS تقديراته إلى 480 دولارًا من 430 دولارًا. ارتفع هدف المحللين المتفق عليه من 203 دولارًا أمريكيًا قبل اثني عشر شهرًا إلى 384 دولارًا أمريكيًا حاليًا. ومع ذلك، فإن مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل لشركة AMAT يقف عند 40 - أي ما يقرب من ضعف رقم NVIDIA البالغ 23 ويتجاوز بشكل كبير مؤشر S&P 500 البالغ 21. ويرى بعض المحللين أن هذا المقياس مرتفع. وظهر تطور إيجابي إضافي عندما اختار Elon Musk شركة Applied Materials لمبادرتها terafab، مما أدى إلى تجدد اهتمام المستثمرين. من الناحية الفنية، يتم تداول AMAT فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 يومًا و100 يوم. حدد محللو الرسوم البيانية تشكيل شمعدان صغير مهجور مقترنًا بنمط الوتد الصاعد - وهي مؤشرات تسبق أحيانًا التوحيد المؤقت المحيط بإصدارات الأرباح. نظرًا لميل الشركة التاريخي لتجاوز التقديرات، يتوقع العديد من المحللين أن تتجاوز إيرادات الربع الثاني 7.8 مليار دولار عندما تقارير الإدارة بعد ظهر الخميس.