قطاع التكنولوجيا المالية يستعد للتوسع، مدعومًا بصعود الخدمات المصرفية الافتراضية وطفرة العملات المشفرة
برزت البنوك الجديدة وشركات الأصول الرقمية كمحركات نمو رئيسية لشركات التكنولوجيا المالية، والتي حققت ربحية قياسية بمتوسط هوامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 20%، و74% من كبار اللاعبين العامين يعلنون عن أرباح في عام 2025، وفقًا لتقرير جديد.
وفقًا لتقرير التكنولوجيا المالية العالمية 2026، الذي نشرته مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) وFT Partners، تجاوزت إيرادات التكنولوجيا المالية 500 مليار دولار في العام الماضي بعد نموها بنسبة 22٪، وهي وتيرة قال التقرير إنها أسرع بأربع مرات من المؤسسات المالية التقليدية.
وبالاعتماد على البيانات الواردة من منصة FinTech Control Tower التابعة لمجموعة بوسطن الاستشارية والمقابلات التنفيذية وأبحاث السوق، قال التقرير إن انتعاش الصناعة كان مدفوعًا بالأداء التشغيلي بدلاً من سهولة الوصول إلى رأس المال.
وقد رافق هذا التحسن اهتمام المستثمرين الجديد. أفادت BCG وFT Partners أن شركات التكنولوجيا المالية اجتذبت 58 مليار دولار من تمويل الأسهم خلال عام 2025، بزيادة 53٪ عن العام السابق. وتسارعت أيضًا أنشطة التخارج، مع زيادة الاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا المالية بنسبة 50% إلى 42 صفقة، في حين ارتفع حجم عمليات الاندماج والاستحواذ السنوية من 105 مليار دولار في عام 2023 إلى 251 مليار دولار في عام 2025.
تظهر الأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي كساحات معركة رئيسية للنمو
وبعيدًا عن المدفوعات والإقراض، حدد التقرير الأصول الرقمية باعتبارها واحدة من المجالات التي تجذب الاهتمام الاستراتيجي المتزايد من مستحوذي التكنولوجيا المالية. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners، تتجه الشركات إلى عمليات الاستحواذ لتعزيز القدرات في الأصول الرقمية والذكاء الاصطناعي والامتثال مع اشتداد المنافسة وتصبح الجداول الزمنية للتطوير الداخلي أقل عملية.
كما اتخذ نشاط الاندماج والاستحواذ طابعًا مختلفًا. ووجد التقرير أن شركات التكنولوجيا المالية واسعة النطاق أكملت 659 عملية استحواذ في عام 2025، متجاوزة 589 صفقة أنجزتها البنوك والشركات القائمة الأخرى. خارج عام 2023، قالت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners إن هذه هي المرة الأولى التي يتفوق فيها مشترو التكنولوجيا المالية على المؤسسات المالية التقليدية في نشاط عقد الصفقات.
أصبح الذكاء الاصطناعي أيضًا عامل تمييز في هذا القطاع. ووجد تحليل مجموعة بوسطن الاستشارية أن شركات التكنولوجيا المالية التي تستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل فعال قد حققت إنتاجية أعلى بما يصل إلى خمسة أضعاف للمطورين، مع مكاسب ملحوظة في وظائف الهندسة والاكتتاب والامتثال ودعم العملاء. وقال التقرير إن أقوى النتائج جاءت من إعادة تصميم سير العمل حول الذكاء الاصطناعي بدلاً من مجرد نشر أدوات جديدة.
تتوسع البنوك الجديدة إلى ما هو أبعد من قواعد اللعبة الأصلية
وفي مكان آخر من التقرير، أشارت مجموعة بوسطن الاستشارية وشركة FT Partners إلى تطور البنوك الجديدة باعتباره أحد أهم التطورات التي تشكل المرحلة التالية من الصناعة. وقالت الشركات إن البنوك الرقمية الرائدة تتجه إلى ما هو أبعد من المدفوعات واكتساب العملاء لبناء منصات مالية متعددة المنتجات.
أصبحت إدارة الثروات والتأمين والإقراض والاستثمار والمدفوعات عبر الحدود من مجالات التوسع الرئيسية. وقد حدد التقرير الائتمان الاستهلاكي، على وجه الخصوص، باعتباره فرصة كبيرة لأنه يسمح للبنوك الجديدة بتعميق العلاقات مع العملاء مع تطبيق أساليب الاكتتاب البديلة.
وفي جميع أنحاء أوروبا، أشار التقرير إلى أن العديد من البنوك الجديدة الرائدة أضافت خدمات استثمارية ومنتجات تجارية وعروض الرهن العقاري. وفي أمريكا اللاتينية، تركز التوسع على المنتجات الائتمانية والإقراض الشخصي عبر أسواق متعددة.
ولا تزال الظروف في الولايات المتحدة أكثر صعوبة. ووفقاً لـ BCG وFT Partners، فإن ارتفاع تكاليف اكتساب العملاء، والهيكل التنظيمي المجزأ، والبنوك القائمة القائمة، والسكان الذين يتعاملون مع البنوك بشكل كبير، يجعل الاضطراب واسع النطاق صعباً على الداخلين الأجانب.
ونتيجة لذلك، خلص التقرير إلى أن البنوك الجديدة في الخارج من المرجح أن تحقق النجاح في قطاعات السوق المستهدفة مقارنة بالتوسع الواسع في جميع أنحاء البلاد. وفي الوقت نفسه، تستعد شركات التكنولوجيا المالية المحلية لزيادة المنافسة من خلال استهداف شرائح العملاء ذات القيمة الأعلى.
كما أصبحت التطورات التنظيمية أكثر أهمية بالنسبة لاستراتيجيات النمو. قالت مجموعة بوسطن الاستشارية وFT Partners إن الفجوة بين تنظيم البنوك والتكنولوجيا المالية تضيق في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، حيث أصبح الوصول إلى مسارات الترخيص والاستئجار أكثر سهولة على الرغم من متطلبات الامتثال المستمرة.
وأشار التقرير إلى أن عددًا متزايدًا من شركات التكنولوجيا المالية سعت للحصول على مواثيق البنوك الفيدرالية الأمريكية للحصول على مزايا التمويل، وزيادة السيطرة على عروض المنتجات، وامتلاك علاقات مع العملاء بشكل مباشر.
"لم تنتعش التكنولوجيا المالية ببساطة من سنوات إعادة الضبط، بل خرجت من الجانب الآخر كصناعة أكثر نضجًا بشكل أساسي،" - إنديربريت باترا، المدير الإداري والشريك الأول في مجموعة بوسطن الاستشارية والقائد العالمي لأعمال المدفوعات والتكنولوجيا المالية في الشركة.
وقال باترا إن الشركات الرائدة في الصناعة تجمع الآن بين الربحية والتوسع في منتجات وأسواق جديدة.
وبالنظر إلى وضع الصناعة اليوم، قدرت مجموعة BCG وFT Partners أن التكنولوجيا المالية تمثل الآن ما يقرب من 4٪ من إيرادات الخدمات المالية العالمية.