شركة الاستثمار العملاقة بلاكستون تتلقى دفعة من أوبنهايمر: هل يجب أن تستثمر الآن؟
جدول المحتويات ارتفعت أسهم بلاكستون (BX) بنسبة 1.5% خلال الجلسة الافتتاحية يوم الاثنين بعد قرار أوبنهايمر رفع تصنيفه لعملاق الاستثمار البديل إلى "أداء متفوق"، بحجة أن انخفاض الأسعار الأخير يمثل فرصة. Blackstone Inc., BX لاحظ كريس كوتوفسكي، المحلل الذي يقف وراء الترقية، أن BX عانت من ضغوط بيع كبيرة على الرغم من تقديم ما وصفه بـ "النتائج الاستثنائية". ويمثل هدف السعر البالغ 154 دولارًا ما يقرب من 34٪ فوق مستوى الافتتاح يوم الاثنين البالغ 114.86 دولارًا. بعد أن تابع شركة بلاكستون منذ عام 2009، سلط كوتوفسكي الضوء على قسم العقارات في الشركة باعتباره مجالًا خاصًا للقوة. ووصفها بأنها لا مثيل لها في الصناعة، حيث تم تصنيف Brookfield كأقرب منافس. وقد شهد كل من قطاعي العقارات والائتمان الخاص شكوكاً لدى المستثمرين في الآونة الأخيرة. ومع ذلك، يعتقد أوبنهايمر أن مخاوف السوق بشأن هذه القطاعات مبالغ فيها. وقال كوتوفسكي: "إن الاضطراب الحالي في السوق يقدم للمستثمرين فرصة للحصول على الامتياز الرائد في القطاع بسعر مغري". وشدد أيضًا على هيكل أعمال "رأس المال الخفيف" الخاص بـ BX باعتباره ميزة مهمة. وبما أن الشركة لا تحتفظ بحصة مسيطرة في شركة تأمين تابعة أو تحمل استثمارات كبيرة في الميزانية العمومية، يتم توزيع جميع الأرباح تقريبا على المساهمين. قدمت أحدث النتائج المالية لشركة بلاكستون الدعم لزيادة التصنيف. حققت الشركة أرباحًا للسهم في الربع الرابع بقيمة 1.75 دولارًا أمريكيًا، متجاوزة توقعات ستريت البالغة 1.54 دولارًا أمريكيًا بمقدار 0.21 دولارًا أمريكيًا. بلغ إجمالي الإيرادات الفصلية 4.36 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بشكل كبير المبلغ المتوقع 3.69 مليار دولار ويمثل ارتفاعًا بنسبة 41.4٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. كما حققت الشركة هامش ربح صافي بنسبة 20.89% مع عائد على حقوق المساهمين بنسبة 22.17%. يتوقع محللو وول ستريت حاليًا أن تبلغ أرباح العام بأكمله للسهم الواحد 5.87 دولارًا للسنة المالية. فيما يتعلق بالمعاملات الداخلية، اشترى أصحاب المصلحة الرئيسيون Holdings IV GP Mana Blackstone ما يقرب من 2.87 مليون سهم في 20 مارس بسعر متوسط قدره 26.15 دولارًا لكل سهم، وهو ما يمثل استثمارًا بقيمة 75 مليون دولار تقريبًا. أدت هذه الصفقة إلى زيادة ممتلكاتهم بنسبة 18.2%، مما رفع إجمالي حصتهم إلى أكثر من 18.6 مليون سهم. وفي صفقة منفصلة، قامت شركة BX Buzz ML-1 GP LLC بتصفية 7.48 مليون سهم في 17 مارس - مما أدى إلى خفض حصتها بنسبة 99.66٪ - بمتوسط 3.51 دولار للسهم الواحد. يواصل أصحاب المصلحة المؤسسيون السيطرة على ما يقرب من 70٪ من أسهم الشركة القائمة. لا تزال آراء المحللين حول BX منقسمة في وول ستريت. خفضت TD Cowen سعرها المستهدف من 164 دولارًا إلى 141 دولارًا مع الحفاظ على موقف "الشراء". خفضت Evercore هدفها من 175 دولارًا إلى 170 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق". حدد بنك باركليز هدفًا بقيمة 124 دولارًا مع تحديد "الوزن المتساوي". خفض بنك جيه بي مورجان هدفه إلى 122 دولارًا بتصنيف "محايد". في الوقت الحالي، يقوم أحد عشر محللًا بتعيين توصية شراء لـ BX، بينما يقوم أحد عشر محللًا آخر بتقييمها على أنها تعليق. يبلغ متوسط السعر المستهدف المتفق عليه بين هذه المجموعة 155.27 دولارًا - مما يعكس توقعات "الشراء المعتدل". يتم تداول السهم حاليًا بالقرب من الحد الأدنى الذي يبلغ 52 أسبوعًا عند 101.73 دولارًا، بعد أن تراجع بشكل كبير عن أعلى مستوى له خلال 12 شهرًا عند 190.09 دولارًا. يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 117.75 دولارًا أمريكيًا، بينما يقع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 141.01 دولارًا أمريكيًا.