جيم كريمر: العرض يقيد أرباح ترامب في قواعد اللعبة الخاصة بأسهم التكنولوجيا الجديدة

جدول المحتويات وفقًا لجيم كريمر، فقد تغير قواعد اللعبة الخاصة بالاستثمار الناجح في أسهم التكنولوجيا بشكل أساسي. تقديم تقارير أرباح مبهرة تستخدم لضمان ارتفاع قيمة الأسهم. يتطلب سوق اليوم شيئًا مختلفًا: الندرة. وأوضح كريمر في برنامجه Mad Money: "إن مجرد تجاوز التقديرات ورفع التوجيهات لم يعد يقطع الطريق بعد الآن". "يبحث المستثمرون عن النقص - وبدون هذا النقص، يواجه سهمك معركة شاقة." عندما وصل يوم الأربعاء، كشفت أربع شركات تكنولوجية قوية - ألفابيت، وأمازون، وميتا، ومايكروسوفت - عن أدائها الفصلي. وعلى الرغم من الأساسيات القوية، شهد نصف أسهمهم انخفاضًا في التداولات الممتدة. حققت شركة Alphabet Inc. وGOOGL Meta تسارعًا في الإيرادات لم يسبق له مثيل منذ نصف عقد. ومع ذلك، تراجعت الأسهم مع تركيز وول ستريت على التزامات الإنفاق المتصاعدة. شهدت الشركات التي تبحر في اختناقات الإنتاج نتائج مختلفة بشكل كبير. ارتفعت أسهم Seagate بعد أن سلطت الإدارة الضوء على محدودية توفر معدات تخزين البيانات المرتبطة بمتطلبات مراكز البيانات المتزايدة. ووفقاً لكريمر، فإن الشركة المصنعة "تواجه طلباً هائلاً لا يمكنها ببساطة تلبيته". كما شهدت شركة بلوم إنيرجي مكاسب كبيرة. تواجه أنظمة الطاقة الخاصة بالشركة، والتي تعتبر ضرورية بشكل متزايد لعمليات مركز البيانات، قيودًا على العرض. حددها كريمر على أنها من بين مقتنياته المفضلة. شهدت شركة NXP Semiconductors ارتفاعًا غير متوقع مدفوعًا بندرة رقائق السيارات - وهو تحول جذري لقطاع كان يعاني سابقًا. لقد التقط كريمر تحول السوق بإيجاز. ولاحظ أن "التكنولوجيا الأكثر سخونة اليوم هي على نحو متناقض تكنولوجيا الأمس". اختفت القدرة الإنتاجية، ثم عاد الطلب فجأة”. يكافئ المبدأ الأساسي الشركات التي تتمتع بقدرات إنتاجية محدودة ورؤية واضحة للطلب على المؤسسات التي تقدم نموًا سريعًا دون ديناميكيات الندرة. يتماشى هذا النمط مع الزخم الأوسع لقطاع أشباه الموصلات في أبريل. ارتفع مؤشر PHLX لأشباه الموصلات (SOX) بنسبة 35٪ تقريبًا في الفترة من 1 أبريل حتى 24 أبريل، حيث ارتفع من 7802 إلى الذروة عند 10513. قلص التصحيح اللاحق حوالي 4.5٪ من تلك المستويات المرتفعة. أبرز كريمر أن صانعي الرقائق شهدوا ثاني أقوى شهر لهم على الإطلاق في أبريل. الأداء المتفوق الوحيد حدث في عام 2000، مباشرة قبل انهيار الدوت كوم. وبينما تجنب التشاؤم الصريح، أكد على أهمية الإدارة الحكيمة للمواقف. وتوجيهاته هي: الحد من التعرض للشركات ذات الأداء العالي بعد التقدم الكبير، ولكن مقاومة التصفية بالجملة. وحذر من أن "الجشع يدمر الحقائب الوزارية". وأشار إلى أن فترة التماسك الصحية قد تخلق في الواقع نقاط دخول جذابة. وأشار إلى POET Technologies كمثال تحذيري. بعد صعود مكافئ، استسلم السهم نصف قيمته السوقية في غضون 24 ساعة بعد إلغاء عقد كبير. بحلول أواخر أبريل، تم تداول الأسهم بنسبة 54٪ تقريبًا دون ذروتها في 23 أبريل 2026. وأشار كريمر إلى أن العلاوة الكبيرة لمؤشر SOX على متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم تستدعي اليقظة، على الرغم من امتناعه عن الإعلان عن أعلى مستوى نهائي للسوق.