تقرير Keyrock: 76% من معاملات وكلاء الذكاء الاصطناعي تقل عن الحد الأدنى لرسوم Visa وهو 0.30 دولار
وجد تقرير جديد صادر عن Keyrock، وهي مجموعة استثمار عالمية في العملات المشفرة رائدة في صناعة السوق وإدارة الأصول وتداول الخيارات خارج البورصة وتداول الخيارات للأصول الرقمية، أن وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI) قد قاموا بتسوية أكثر من 73 مليون دولار عبر ما يقرب من 176 مليون معاملة منذ مايو 2025، في حين تبلورت أربع بنيات دفع متنافسة، مدعومة من بعض أكبر الشركات في مجال التكنولوجيا.
الوجبات السريعة الرئيسية:
وجد تقرير Keyrock الصادر في مايو 2026 أن وكلاء الذكاء الاصطناعي قاموا بتسوية 73 مليون دولار عبر 176 مليون معاملة في 12 شهرًا فقط، مع 98.6% بالدولار الأمريكي.
يمتد كل من Coinbase وStripe على 5 من 6 طبقات مكدسة للدفع، في حين أن الشركات القائمة نشرت ما يزيد عن 8 مليارات دولار في عمليات الاستحواذ.
سيتم تطبيق قانون MiCA، وقانون $GENIUS، وقانون الاتحاد الأوروبي للذكاء الاصطناعي بحلول الثاني من أغسطس 2026، مع عدم تغطية أي منها للمدفوعات من آلة إلى آلة.
تحليل Keyrock "من يدفع للوكيل": يهيمن $USDC على 98.6% من مدفوعات وكيل الذكاء الاصطناعي
يوثق التقرير، الذي تم نشره بالاشتراك مع Coinbase وTempo وVirtuals، كيف انتقلت المدفوعات من آلة إلى آلة من مفهوم نظري إلى نظام بيئي فعال في عام واحد. يدفع الوكلاء الآن مقابل الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات (API)، واستعلامات البيانات، وموارد الحوسبة في الوقت الفعلي، دون أي تدخل بشري في الحلقة. واستقر متوسط حجم المعاملة بالقرب من 0.48 دولار.
قامت Coinbase ببناء x402، وهو بروتوكول يعيد استخدام رمز حالة HTTP 402 الخامل منذ فترة طويلة لتمكين مدفوعات العملات المستقرة بين الأجهزة. شارك Stripe وTempo في تأليف بروتوكول المدفوعات الآلية، المعروف باسم MPP، وهو معيار حيادي لطريقة الدفع يتعامل مع العملات المستقرة وبطاقات الائتمان ومدفوعات شبكة Lightning Network من خلال تدفق HTTP واحد. أصدرت Google AP2، وهي طبقة ترخيص تسمح للمستخدمين بتفويض سلطة الإنفاق إلى الوكلاء باستخدام تفويضات التشفير. قامت Visa بتوسيع نطاق بطاقاتها الحالية لتوفير بيانات اعتماد رمزية جاهزة للذكاء الاصطناعي يمكن للوكلاء تقديمها عند الدفع.
مصدر الصورة: تقرير Keyrock "من يدفع للوكيل؟ السباق نحو مدفوعات آلية خالية من الاحتكاك."
يُظهر تحليل Keyrock أن هذه البروتوكولات الأربعة ليست متنافسة تمامًا. إنهم يتجمعون في مكدس الطبقات. يتعامل AP2 مع التفويض. يتعامل x402 وMPP مع التسوية الموجودة أسفله. والسؤال الذي يركز عليه التقرير هو ما هي الشركات التي تستحوذ على أكبر عدد من الطبقات، وبالتالي تجتذب أكبر قدر من القيمة.
وفقًا للتقرير، يمتد كل من Coinbase وStripe على خمس طبقات من ست طبقات. تتحكم Coinbase في التسوية من خلال Base، والمحافظ من خلال منصة AgentKit، وبروتوكول الدفع من خلال x402، والحوكمة كشريك في AP2. يعكس Stripe ذلك من خلال Tempo للتسوية، وPrivy للمحافظ، وBridge للتوجيه، وMPP لطبقة البروتوكول. تغطي الدائرة أربع طبقات. تمتد Google وVisa حاليًا إلى اثنين وواحد على التوالي.
الاقتصاديات تجعل قضبان التشفير قريبة من الإلزامية لهذا السوق. تُظهر بيانات Keyrock أن 76 بالمائة من معاملات الوكلاء تقل عن الحد الأدنى للرسوم الثابتة البالغ 0.30 دولارًا والذي تفرضه شبكات البطاقات. تبلغ تكلفة تحويل USDC على القاعدة حوالي 0.0001 دولار أمريكي، وهو ما يعادل 0.03 بالمائة تقريبًا من دفعة بقيمة 0.31 دولار أمريكي. على Stripe، ستكلف نفس الدفعة 0.309 دولارًا أمريكيًا كرسوم، مما يترك للتاجر 0.001 دولارًا أمريكيًا.
إحدى النتائج الأكثر تركيزًا في التقرير هي هيمنة العملات المستقرة. ومن بين 176 مليون دفعة مسجلة، تمت تسوية 98.6% منها بالدولار الأمريكي. تشير شركة Keyrock إلى هذا باعتباره خطرًا نظاميًا لا يتعامل معه علنًا سوى عدد قليل من العاملين في الصناعة. إذا واجهت Circle تحديًا تنظيميًا، أو حدث إلغاء الربط، أو انقطاعًا فنيًا، فلن يكون لدى النظام البيئي لمدفوعات الوكلاء أي بديل.
انتقل شاغلو الوظائف إلى مواقع آمنة عبر المكدس من خلال عمليات الاستحواذ. استحوذت شركة Capital One على شركة Brex مقابل 5.15 مليار دولار. اشترت شركة Mastercard شركة BVNK مقابل 1.8 مليار دولار. استحوذت شركة Stripe على شركة Bridge مقابل 1.1 مليار دولار. وتمثل هذه الصفقات والصفقات المرتبطة بها معًا أكثر من 8 مليارات دولار تم نشرها خلال اثني عشر شهرًا.
ويشير كيروك إلى أن الآلات تهيمن بالفعل على نشاط السلسلة. في Gnosis Chain، يمثل وكلاء الذكاء الاصطناعي عبر شبكة Olas أكثر من 75 بالمائة من المعاملات الآمنة في أيام الذروة. في Base وOptimism، تستهلك الروبوتات والعقود الآلية أكثر من 50 بالمائة من الغاز. النشاط الحالي هو استخراجي إلى حد كبير، بما في ذلك المراجحة والزراعة الحجمية. إن التحول إلى تجارة الوكلاء الإنتاجية، حيث يدفع الوكلاء مقابل الخدمات التي تخلق قيمة للمستخدمين النهائيين، هو ما صممت البنية التحتية الجديدة لتمكينه.
يشير التقرير أيضًا إلى فشل خدمة ChatGPT Instant Checkout الخاصة بشركة OpenAI، والتي تم تأجيلها في مارس 2026 بعد أن استخدمها حوالي 30 تاجرًا فقط من تجار Shopify بشكل نشط. كان المنتج يفتقر إلى تحصيل ضريبة المبيعات، ومنع الاحتيال، ودعم عربة التسوق متعددة العناصر. يفسر Keyrock النتيجة على أنها تأكيد على أن الوكلاء الذين يتعاملون من خلال نقاط نهاية البروتوكول، وليس تدفقات الخروج المرئية، هم النموذج القابل للتطبيق.
إن عدم اليقين التنظيمي هو القيد الملزم المحدد في جميع الأقسام. تصل ثلاثة أطر رئيسية إلى التنفيذ في غضون أسابيع من بعضها البعض: تنتهي الفترة الانتقالية لـ MiCA في الأول من يوليو/تموز 2026، والموعد النهائي لتنفيذ قانون $GENIUS يصادف في 18 يوليو/تموز، وتدخل الالتزامات عالية المخاطر لقانون الاتحاد الأوروبي بشأن الذكاء الاصطناعي حيز التنفيذ في الثاني من أغسطس/آب. ولا يحتوي أي منها على أحكام تتعلق بالمعاملات المستقلة من آلة إلى آلة.
ليابيلي