تكشف الدراسة أن الخسائر الناجمة عن استغلال القروض المالية اللامركزية تبلغ في المتوسط 0.03% فقط من الأموال المستثمرة
تكشف بيانات جديدة من DeFiLlama أن الخسائر الناجمة عن الاختراقات على أسواق الإقراض اللامركزية (DeFi) ومقرها EVM على مدار العام الماضي كانت منخفضة بشكل مدهش، حيث بلغت ثلاثة دولارات فقط لكل 10000 دولار مودعة. ويقدم التحليل، الذي استشهد به مؤسس شبكة Keyring Network Alex McPharlane، صورة أوضح للمخاطر الفعلية التي تواجه المستخدمين في هذا القطاع.
تحديد حجم المخاطر
وفقًا للبيانات، بلغ إجمالي خسائر الاختراق من بروتوكولات إقراض DeFi، باستثناء هجمات الجسر، حوالي 30.9 مليون دولار على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. مقابل متوسط إجمالي قيمة مقفلة (TVL) يبلغ 99.6 مليار دولار، يمثل هذا معدل خسارة يبلغ حوالي 0.03٪، أو ثلاث نقاط أساس. وشدد ماكفارلين على أن هذا الرقم منخفض بالفعل، وأن صافي الخسارة أصغر عند حساب عمليات استرداد الأموال الناجحة.
عمليات الاسترداد تقلل من التأثير الصافي
عمليات الاسترداد الملحوظة، مثل الاسترداد الكامل للأموال المسروقة من Euler Finance في هجوم قرض سريع، تعمل على خفض التكلفة الفعلية للمستخدمين. تظهر عمليات التعافي هذه أنه على الرغم من أن الثغرات الأمنية لا تزال تشكل مصدر قلق، إلا أن قدرة النظام البيئي على الاستجابة واسترداد الأصول آخذة في التحسن.
الآثار المترتبة على التأمين وإدارة المخاطر
ويشير التحليل إلى أن مخاطر القرصنة في أسواق إقراض التمويل اللامركزي أصبحت قابلة للقياس الكمي بشكل متزايد. وهذا التطور مهم لجدوى منتجات التأمين واستراتيجيات إدارة المخاطر. مع إمكانية قياس معدلات الخسارة الآن بنقاط الأساس، يمكن للبروتوكولات وشركات التأمين تغطية الأسعار بشكل أفضل، مما قد يجعل إقراض التمويل اللامركزي أكثر سهولة للمستخدمين من المؤسسات والأفراد على حدٍ سواء.
الاستنتاج
تتحدى البيانات التصور القائل بأن إقراض DeFi ينطوي على مخاطر عالية بطبيعته، مما يوضح أن الخسائر الفعلية الناجمة عن الاختراقات ضئيلة مقارنة برأس المال المضمون. ومع نضوج الصناعة، يمكن لملف المخاطر القابل للقياس هذا أن يمهد الطريق لاعتماد أوسع وأدوات أكثر تطوراً لتخفيف المخاطر.
الأسئلة الشائعة
السؤال 1: ماذا يقول التحليل عن خسائر اختراق إقراض DeFi؟ وجد التحليل أن الخسائر الناجمة عن الاختراقات في أسواق إقراض EVM ومقرها Solana خلال العام الماضي بلغت في المتوسط 3 دولارات لكل 10000 دولار مودعة، أو معدل خسارة يبلغ حوالي 0.03%.
س2: ما مصدر البيانات الذي تم استخدامه للتحليل؟ تم الحصول على البيانات من DeFiLlama، وهي منصة تحليلية رائدة لبروتوكولات DeFi، واستشهد بها مؤسس Keyring Network Alex McPharlane.
السؤال 3: لماذا تعتبر هذه البيانات مهمة لمستخدمي التمويل اللامركزي؟ فهي توضح أن مخاطر القرصنة قابلة للقياس الكمي ومنخفضة نسبيًا، مما يدعم تطوير منتجات التأمين واستراتيجيات إدارة المخاطر، مما قد يجعل إقراض التمويل اللامركزي أكثر أمانًا وجاذبية.